品种价格与基差分析总结
核心内容概览
本报告汇总了黑色系、有色系、贵金属系、农产品系及金融系主要品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数等关键数据，反映了各品种当前市场状况及与期货合约的对比关系。
黑色系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 硅铁(SF607) |
5778 |
5700 |
78 |
1.40% |
66.90% |
折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 |
| 硅锰(SM607) |
6320 |
6230 |
90 |
1.40% |
44.10% |
折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 |
| 螺纹钢(RB2610) |
3230 |
3133 |
97 |
3.10% |
46.60% |
HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2610) |
3320 |
3324 |
-4 |
-0.10% |
18.50% |
Q235B:4.75mm:上海 |
| 铁矿石(I2609) |
836 |
779 |
57 |
7.30% |
48.40% |
折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 |
| 焦炭(J2609) |
1745 |
1695 |
50 |
2.90% |
86.40% |
折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2609) |
1244 |
1226 |
18 |
1.50% |
26.20% |
折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 |
主要观点
- 多数黑色系品种现货价格高于期货价格，基差为正，表明市场对现货需求较强。
- 螺纹钢基差最大（97），基差率为3.10%，显示其现货与期货价格偏离程度较高。
- 热卷基差为负（-4），基差率仅-0.10%，说明期货价格略微高于现货。
- 铁矿石、焦炭、焦煤基差均为正，但历史分位数较低，表明当前基差水平处于历史偏低区间。
有色系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 铜(CU2606) |
102010 |
102290 |
-280 |
-0.27% |
26.50% |
SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2606) |
25160 |
25520 |
-360 |
-1.41% |
4.20% |
SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2609) |
2680 |
2666 |
14 |
0.53% |
29.30% |
SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2605) |
23790 |
24020 |
-230 |
-0.96% |
10.60% |
SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2605) |
389250 |
390660 |
-1410 |
-0.36% |
21.30% |
SMM 1#锡均价 |
| 镍(NI2605) |
142250 |
143730 |
-1480 |
-1.03% |
8.50% |
SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2606) |
14900 |
15085 |
-15 |
-0.10% |
6.20% |
304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费) |
| 碳酸锂(LC2609) |
169500 |
177560 |
-8060 |
-4.54% |
4.80% |
SMM 电池级碳酸锂均价 |
| 工业硅(SI2605) |
9300 |
8550 |
-50 |
-0.58% |
57.80% |
SMM 华东Si4210均价 |
主要观点
- 有色系多数品种现货价格低于期货价格，基差为负，表明市场预期未来价格上升。
- 铜、铝、锌、镍、不锈钢等品种基差为负，且历史分位数较低，显示当前基差水平偏弱。
- 碳酸锂基差为-4.54%，为有色系中基差率最低的品种，表明期货价格显著高于现货。
- 工业硅基差为-0.58%，基差率较低，说明期货价格与现货价格接近。
贵金属系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 黄金(AU2606) |
1052.94 |
1054.02 |
-1.1 |
-0.10% |
68.10% |
上金所黄金现货AU (T+D) |
| 白银(AG2606) |
19588.00 |
19570.0 |
18.0 |
0.09% |
92.20% |
上金所白银现货AG (T+D) |
主要观点
- 黄金基差为负（-1.1），基差率-0.10%，表明期货价格略高于现货。
- 白银基差为正（18.0），基差率0.09%，显示现货价格略高于期货价格。
- 历史分位数较高，说明当前基差水平处于偏高水平。
农产品系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 豆粕(M2609) |
2890 |
2958 |
-68 |
-2.30% |
27.00% |
出厂价:普通蛋白豆粕;江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2609) |
8680 |
8466 |
214 |
2.53% |
46.00% |
出厂价:四级豆油;江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2609) |
9390 |
9492 |
-102 |
-1.07% |
2.10% |
交货价:24度棕榈油;黄埔港 |
| 菜粕(RM609) |
2240 |
2320 |
-80 |
-3.45% |
28.50% |
出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI609) |
10060 |
9460 |
600 |
6.34% |
93.40% |
出厂价:四级菜油;江苏:南通市 |
| 玉米(C2607) |
2390 |
2402 |
-12 |
-0.50% |
36.10% |
平舱价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2607) |
2900 |
2772 |
128 |
4.62% |
62.70% |
出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2607) |
9650 |
11280 |
-1630 |
-14.45% |
10.10% |
出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2606) |
3760 |
3361 |
399 |
11.87% |
68.40% |
出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF609) |
16800 |
15935 |
865 |
5.43% |
33.60% |
市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR609) |
5395 |
5352 |
43 |
0.80% |
6.80% |
现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP610) |
9800 |
8103 |
1697 |
20.94% |
88.30% |
苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ609) |
7900 |
8910 |
-1010 |
-1.34% |
38.80% |
灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点
- 多数农产品品种现货价格高于期货价格，基差为正，显示市场对现货需求强劲。
- 菜油基差为正（600），基差率6.34%，为农产品系中基差率最高的品种。
- 生猪基差为-1630，基差率-14.45%，为该系中基差率最低的品种，期货价格明显高于现货。
- 苹果基差为正（1697），基差率20.94%，显示现货价格显著高于期货。
能源化工系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 对二甲苯(PX605) |
9701 |
9542.0 |
159.0 |
1.67% |
74.50% |
中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA609) |
6530.0 |
6386.0 |
144.0 |
2.25% |
85.80% |
市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2605) |
5045.0 |
4960.0 |
85.0 |
1.71% |
88.30% |
市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF606) |
8150.0 |
8074.0 |
76.0 |
0.94% |
63.40% |
市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2605) |
10175.0 |
9937.0 |
238.0 |
2.40% |
71.10% |
中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA609) |
3370.0 |
2916.0 |
454.0 |
15.57% |
99.90% |
中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR609) |
1910.0 |
1935.0 |
-25.0 |
-1.29% |
10.10% |
市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2609) |
8410.0 |
8129.0 |
281.0 |
3.46% |
88.30% |
完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2609) |
9340.0 |
8429.0 |
911.0 |
10.81% |
99.60% |
完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| 沥青(BU2606) |
4110.0 |
4099.0 |
11.0 |
0.27% |
56.90% |
市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2605) |
18000.0 |
15950.0 |
2050.0 |
12.85% |
98.60% |
中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG605) |
920.0 |
1078.0 |
-158.0 |
-7.17% |
9.90% |
石玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA609) |
1163.0 |
1238.0 |
-75.0 |
-6.45% |
14.30% |
纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2605) |
8890.0 |
8723.0 |
167.0 |
1.91% |
98.90% |
中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2607) |
8975.0 |
8277.0 |
698.0 |
8.43% |
96.10% |
丙烯:市场价:华东地区(日) |
| 瓶片(PR2606) |
8602.0 |
8208.0 |
394.0 |
4.80% |
96.10% |
中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2609) |
16400.0 |
16630.0 |
-230.0 |
-1.40% |
74.80% |
上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点
- 能源化工系多数品种现货价格高于期货价格，基差为正，显示市场对现货需求较强。
- 甲醇基差为正（454.0），基差率15.57%，为该系中基差率最高的品种。
- 玻璃基差为负（-158.0），基差率-7.17%，为该系中基差率最低的品种，期货价格显著高于现货。
- 天胶基差为负（-230.0），基差率-1.40%，期货价格略高于现货。
金融系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| IF2606.CFE |
4728.6716 |
4667.0 |
-61.6716 |
-1.32% |
4.20% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2606.CFE |
2910.8732 |
2888.0 |
-22.8732 |
-0.79% |
6.20% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IC2606.CFE |
8214.1939 |
8098.8 |
-115.3939 |
-1.42% |
2.80% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IM2606.CFE |
8307.4361 |
8132.0 |
-175.4361 |
-2.16% |
8.10% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| 2年期债(TS2606) |
100.13 |
102.57 |
0.00 |
0.00% |
30.40% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 5年期债(TF2606) |
100.41 |
106.20 |
0.05 |
0.05% |
36.70% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 10年期债(T2606) |
100.28 |
108.70 |
0.07 |
0.07% |
26.60% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 30年期债(TL2606) |
124.29 |
113.26 |
0.44 |
0.39% |
64.50% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
主要观点
- 金融系品种基差普遍较小，部分为负，部分为正，显示市场对金融产品价格预期较为平稳。
- 股指期货基差均为负，表明期货价格高于现货价格。
- 国债期货基差为正，显示现货价格高于期货价格，但基差率较小。
- 历史分位数多数处于中等偏低水平，表明当前基差水平与历史相比偏弱。
关键信息总结
- 黑色系：多数品种现货价格高于期货，基差为正，但历史分位数偏低。
- 有色系：多数品种基差为负，显示期货价格高于现货，但基差率普遍较低。
- 贵金属系：黄金基差为负，白银基差为正，历史分位数较高。
- 农产品系：多数品种基差为正，显示现货价格高于期货，但部分品种（如生猪）基差为负。
- 能源化工系：多数品种基差为正，但玻璃、纯碱基差为负，期货价格显著高于现货。
- 金融系：股指期货基差为负，国债期货基差为正，基差率普遍较小，市场预期平稳。
数据来源
- 数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所
- 历史分位数：基于各品种近五年的基差水平排序
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