20160814-广发证券-电气设备新能源行业周报_新能源车政策释放利好中长期_江苏电改获推进_15页_1mb

电气设备新能源行业周报总结

核心内容概述

本周新能源行业在政策支持、市场预期改善和行业发展趋势的多重利好下，整体呈现积极态势。政策层面，新能源汽车和电力改革成为重点，尤其是碳配额政策与准入管理规定的发布，为新能源汽车的可持续发展提供了制度保障和资金支持。同时，江苏电力集中竞价规则的出台，标志着电力体制改革加速推进，对相关企业带来发展机遇。此外，风电行业在政策和市场因素的共同作用下，预期差显现，利好行业进一步发展。

主要观点

新能源汽车板块

• 政策利好：国家发改委发布《新能源汽车碳配额管理办法》征求意见稿，与油耗和新能源积分政策共同构建“生产者责任延伸制度”，为新能源汽车提供资金支持，稳定政策预期。
• 供给侧改革：工信部发布《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》修订征求意见稿，推动新能源汽车生产环节的供给侧改革，促进资源向优质企业集中。
• 重点推荐：三元电芯环节重点推荐澳洋顺昌、国轩高科与智慧能源；中长期看好钴资源，建议关注华友钴业、洛阳钼业、中色股份；推荐关注当升科技、沧州明珠。

电力改革进展

• 江苏电改：江苏发布电力集中竞价交易规则，推进电力市场化改革，预计受益企业包括新联电子、中恒电气，重点推荐炬华科技、积成电子、涪陵电力，重点关注泰豪科技、北京科锐。
• 示范效应：江苏作为电力改革的试点地区，其经验有望为其他地区提供参考，加速全国电改进程。

风电行业预期改善

• 招标与装机：上半年风电新增招标量超13GW，预计2017年装机量稳定增长。
• 弃风限电缓解：二季度弃风率降至20%，保消纳政策有效改善行业运行状况。
• 利率下行利好：利率下降对重资产行业有利，风电场开发受益；风力发电边际成本低，可通过直供电和竞争性供电提升利用小时数。
• 重点推荐：风电机组龙头金风科技，塔架制造商天顺风能、泰胜风能，区域运营商福能股份。

关键信息

行业动态

• 新能源汽车：
  • 长安汽车、力帆股份发布7月产销数据，新能源汽车产量和销量均有增长。
  • 奥特迅与深圳巴士集团等签署战略合作协议，推动新能源汽车充电设施建设。
• 电力改革：
  • 山东省成立电力体制改革领导小组，推进改革进程。
  • 广西与越南电力合作，累计供电超10亿千瓦时。
• 风电行业：
  • 湖南推进“三个争创”，创建标杆风电场。
  • 黑龙江可再生能源装机容量突破700万千瓦。
  • 河北省推动奥运迎宾廊道光伏发电项目。

公司公告

• 重点公司动态：
  • 易事特、金利华电、南都电源等公司发布半年度报告，显示营收和利润增长。
  • 智慧能源、天顺风能、华锐风电等公司获得非公开发行股票批复，推进相关项目。
  • 部分公司因重大资产重组停牌或复牌，如红相电力、向日葵、群兴玩具等。

光伏价格走势

• 多晶硅、多晶硅片、电池片及组件价格总体持稳或小幅波动，市场表现平稳。
• 光伏行业受益于政策支持，如财政部继续实行光伏发电增值税即征即退50%政策。

重点上市公司预测（部分）

风险提示

• 政策不达预期
• 新能源汽车销量不达预期

行业评级

• 行业评级：买入
• 前次评级：买入
• 报告日期：2016-08-14

分析师信息

• 陈子坤：首席分析师，S0260513080001，电话：010-59136752，邮箱：chenzikun@gf.com.cn
• 王理廷：分析师，S0260516040001，电话：0755-82534784，邮箱：wangliting@gf.com.cn

联系方式

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