20180115-开源证券-电气设备与新能源行业周报_特高压_获国家技术大奖_未来需走向国际_12页_1mb

电气设备与新能源行业周报 2018年第2周总结

核心内容概述

2018年1月8日至12日，A股市场迎来“世纪大连阳”，上证指数11连阳突破3400点。然而，电气板块表现不佳，下跌1.66%，跑输大盘2.76个百分点。在新能源领域，国家政策支持地热能开发，推动相关产业链发展。此外，特高压技术获得国家科技大奖，成为行业关注焦点。

市场回顾

1.1 电气设备一周行情回顾

• 整体表现：上证综指上涨1.10%，沪深300指数上涨2.08%，创业板指下跌0.87%。
• 行业表现：电气板块下跌1.66%，在28个申万一级子行业中排名倒数第5。
• 子行业分化：
  • 上涨较多：火电设备、中压设备。
  • 下跌较多：工控自动化、风电设备等。
• 个股表现：
  • 涨幅前十：爱康科技（+23.97%）、洛凯股份（+14.12%）、积成电子（+10.35%）、旭光股份（+9.25%）、长园集团（+8.42%）、迪贝电气（+8.24%）、中际旭创（+7.43%）、鲁亿通（+7.37%）、振江股份（+7.26%）、麦格米特（+6.69%）。
  • 跌幅前十：通达动力（-21.25%）、长缆科技（-14.12%）、凯发电气（-10.51%）、中环股份（-8.68%）、湘电股份（-8.55%）、新宏泰（-8.33%）、能科股份（-7.50%）、合纵科技（-6.86%）、阳光电源（-6.67%）、*ST锐电（-6.06%）。

行业新闻 & 公司动态

2.1 行业新闻

1. 浙江电力体制改革启动：浙江省发改委印发《电力体制改革综合试点方案》，分初期、中期和目标市场三个阶段推进电力市场化改革。
2. 北京市场化交易规模扩大：2017年北京完成市场化交易电量144.25亿千瓦时，同比增长66.51%。
3. 云南电力市场中长期交易细则发布：云南电力市场新增交易品种，包括电力直接交易、跨省跨区交易等，并设立偏差电费减免机制。
4. 国家调整重大技术装备进口税收政策：对包括特高压输变电设备在内的多项技术装备免征关税和进口环节增值税。
5. 青海新能源大数据平台正式运营：该平台已与10家应用服务方和6家服务应用方签署合作协议，未来将接入更多电站。
6. 全国最大售电市场启动：江苏售电市场启动，市场规模达1900亿千瓦时，协鑫集成表现突出。

2.2 公司动态

1. 协鑫集成高管调整：朱共山辞去董事长职务，由舒桦接任，公司战略管理仍由其主导。
2. 东方电气获国家科技进步一等奖：其“600MW超临界循环流化床锅炉技术开发、研制与工程示范”项目获奖。

分析与判断

3.1 特高压技术发展分析

• 特高压获奖情况：特高压±800kV直流输电工程获得2017年度国家科学技术进步奖特等奖，已是特高压第二次获此殊荣。
• 特高压技术优势：技术领先全球，可解决我国能源资源与电力负荷逆向分布问题，是“西电东送”战略的重要支撑。
• 当前问题：
  • 国内市场趋于饱和。
  • 国际推广面临复杂的政治和经济关系。
• 未来发展方向：
  • 需要走出国门，参与国际工程项目。
  • 要求企业不仅提供设备，还需具备系统设计和集成能力。
  • 可长期关注具备综合技术实力和承接整包工程能力的龙头企业，如特变电工、许继电气等。

3.2 新能源领域分析

• 政策支持：国家六部委联合发布《关于加快浅层地热能开发利用促进北方采暖地区燃煤减量替代的通知》，推动地热能开发，特别是在北方采暖区。
• 地热能意义：浅层地热能可作为替代燃煤的重要能源，有助于优化区域用能结构，推动绿色发展。
• 投资建议：相关产业链公司有望受益，但需谨慎长期关注，政策落实情况将影响行业发展。

风险提示

• 电力市场改革政策不如预期：改革进程可能受政策执行力度、市场机制完善程度等因素影响，存在不确定性。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入（Buy）：相对强于市场表现20%以上；
  • 增持（outperform）：相对强于市场表现5%~20%；
  • 中性（Neutral）：相对市场表现在-5%~+5%之间波动；
  • 减持（underperform）：相对弱于市场表现5%以下。
• 行业投资评级：
  • 看好（overweight）：行业超越整体市场表现；
  • 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡（underweight）：行业弱于整体市场表现。
• 基准指数：沪深300指数。

法律声明

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