20190923-开源证券-电气设备与新能源行业周报2019年第38周：《关于加强电力中长期交易监管的意见》出台_12页_1mb

电气设备与新能源行业周报总结（2019年第38周）

核心内容概述

2019年9月16日至9月20日，电气设备与新能源行业整体表现不佳，电气板块下跌1.66%，跑输大盘0.84个百分点。新电改背景下，电力市场化交易监管政策进一步细化，新能源领域则聚焦于氢能产业的布局。

主要观点

电力行业

• 政策动态：国家能源局于9月18日发布《关于加强电力中长期交易监管的意见》，进一步规范电力市场交易，要求售电企业具有独立法人资格和独立运营，强调市场公平、风险防控和信息披露。
• 改革意义：该政策是新电改的重要推进措施，有助于维护电力市场公平秩序，推动电力市场化交易健康发展。后续投资者应关注受益于电力市场交易的发电企业及早期布局的售电公司。
• 行业表现：电气板块整体下跌，其中风电设备和火电设备等子行业跌幅较大，而计量仪表和电网自动化表现相对较好。

新能源领域

• 氢能产业布局：山西全面推进能源领域改革创新，重点布局氢能全产业链，将其与焦化行业提质升级相结合，以抢占未来产业发展主动权。
• 政策支持：氢能作为新型能源，受到政策支持，特别是在《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中被重点提及，有助于推动其在发电和城市供暖等领域的应用。
• 投资建议：投资者可关注氢能产业链相关企业平台，如美锦能源、红阳能源、厚普股份等。

关键信息

市场回顾

• A股表现：沪指收于3006.45点，下跌0.82%。
• 板块表现：电子和食品饮料板块领涨，28个板块大多下跌。电气板块跌幅较大，排名20。
• 个股表现：
  • 涨幅前十：尚纬股份（+25.51%）、凯发电气（+18.05%）、金冠股份（+10.96%）、航天机电（+9.78%）、露笑科技（+8.96%）、中恒电气（+8.80%）、良信电器（+6.69%）、林洋能源（+4.49%）、新宏泰（+4.43%）、智慧能源（+4.26%）。
  • 跌幅前十：融钰集团（-15.72%）、睿康股份（-10.33%）、欣锐科技（-8.55%）、安彩高科（-8.42%）、恒顺众昇（-7.09%）、禾望电气（-6.85%）、泰豪科技（-6.76%）、泰永长征（-6.76%）、摩恩电气（-6.52%）、雄韬股份（-6.38%）。

行业新闻

1. 国家电投核电产业链：国家电投已建立起较为完整的核电产业链，标志着其在三代核电自主化方面取得重大进展。
2. 世界最高海拔输变电工程：西藏阿里与藏中电网联网工程开工，投资74亿元，预计2021年建成，将改善沿线近38万人的用电问题。
3. 首批直流智慧路灯投用：雄安新区首批直流智慧路灯在市民服务中心投入使用，是泛在电力物联网示范建设的重要进展。
4. 山西氢能全产业链布局：山西将氢能作为能源改革创新重点，推进氢能全产业链发展，争取在未来产业中占据主动。
5. ITER项目进展：我国为国际热核聚变实验堆成功研制大型超导磁体线圈，为核聚变技术发展提供重要支持。
6. 华龙一号核燃料元件启运：华龙一号全球首堆核燃料元件通过验收，标志着我国核电技术自主化进程的推进。
7. 电力交易电量数据：1-8月全国电力交易中心组织各类交易电量16708亿千瓦时，其中8月交易电量2520.3亿千瓦时。

风险提示

• 政策不确定性：未来电力市场改革政策可能不如预期，影响行业发展。

投资评级说明

• 证券投资评级：买入（+20%）、增持（+5%~+20%）、中性（-5%~+5%）、减持（-5%以下）。
• 行业投资评级：看好（超越市场）、中性（与市场持平）、看淡（弱于市场）。
• 基准指数：沪深300指数。

分析师承诺

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公司简介

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