20160516-东北证券-电气设备行业动态报告_云贵试点获批_电改持续推进_14页_786kb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容概述

本报告分析了电力设备与新能源行业在2016年5月16日的市场表现及政策动态，涵盖光伏、新能源电池、风电、核电、配网及特高压六大板块。整体来看，尽管市场出现下跌，但长期仍看好行业发展，尤其是政策支持与技术进步带来的机遇。

主要观点与关键信息

光伏板块

• 市场表现：上周光伏板块下跌5.69%，跑输上证指数。
• 行业前景：光伏产业在“十二五”期间蓬勃发展，“十三五”期间预计稳定增长。国家推进解决可再生能源消纳问题，有助于缓解弃光问题。
• 核心问题：限电仍是制约行业发展的主要因素。
• 投资建议：推荐限电不严重地区电站比例大的公司，如东方日升、中天科技、隆基股份；同时，关注分布式光伏发展。

新能源电池板块

• 市场表现：上周新能源电池板块下跌2.55%，跑赢创业板。
• 行业动态：储能市场正在兴起，将列入可再生能源“十三五”规划。相关政策陆续推出，推进关键技术攻关。
• 投资建议：重点推荐铅炭电池路线的公司，如南都电源。

风电板块

• 市场表现：上周风电板块下跌3.19%，跑输上证指数。
• 行业挑战：弃风限电问题仍严峻，尤其是“三北”地区。
• 投资建议：关注海上风塔龙头天顺风能，推动东中部和南部地区风电发展。

核电板块

• 市场表现：上周核电板块下跌3.72%，跑输上证指数。
• 行业动态：核电保持安全稳定运行，累计发电量和上网电量稳步增长。核电走出去和“一带一路”等利好仍在。
• 投资建议：建议关注江苏神通、中核科技。

配网板块

• 市场表现：上周配网板块下跌5.23%，跑输上证指数。
• 政策动向：电改将突破，售电企业获得电力销售电量，电网企业将告别双重垄断。配网投资规划达两万亿，农网升级改造计划出台。
• 投资建议：重点关注北京科锐、双杰电气、国电南瑞、智光电气等公司，同时关注向综合售电用电转型的企业。

特高压板块

• 市场表现：上周特高压板块下跌5.21%，跑输上证指数。
• 行业动态：特高压建设进入高潮，特高压直流技术已创传输容量新纪录。特高压+智能电网+清洁能源的“能源互联网”框架正在搭建。
• 投资建议：持续关注特高压板块，重点推荐许继电气、特变电工、平高电气、国电南瑞。

风险提示

1. 行业政策执行不到位
2. 相关公司业绩风险

重点公司及投资评级

投资策略总结

• 光伏：政策支持下，关注限电不严重地区电站比例大的公司。
• 新能源电池：储能市场兴起，铅炭电池路线最受关注。
• 风电：解决弃风限电问题，关注海上风塔龙头。
• 核电：稳步发展，关注出口和“一带一路”相关公司。
• 配网：电改利好，关注配网建设与综合售电用电转型企业。
• 特高压：建设高潮，关注特高压与能源互联网相关公司。