20240824-西南证券-泽璟制药-688266.SH-抗体平台优势凸显_吉卡昔替尼上市在即_6页_1mb

泽璟制药2024年半年度报告近期发布，报告期内营业收入达24亿元，同比增长94%；归属于上市公司的亏损减少至0.5亿元。公司两款产品商业化进展良好：多纳非尼已进入1081家医院，覆盖1844家医院和934家药房；重组人凝血酶于2024年4月开始销售，合作方已支付34亿元许可费。此外，处于NDA阶段的吉卡昔替尼计划于2024年下半年上市，已纳入PMF一线治疗I级推荐，并取得重症斑秃Ⅲ期临床积极结果。公司抗体平台优势明显，多种在研产品在临床试验阶段。盈利预测显示，公司2024-2026年营收预计分别为56亿元、96亿元和186亿元，净利润持续增长。主要风险包括研发和商业化不及预期、政策风险等。分析师维持"买入"评级，目标价未明确。