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2019IPO年中成绩单：全球市场表现略逊同期，科创板即将迎来上市热潮

核心内容概述

2019年上半年，全球中国企业在A股、港股和美股市场共完成143家IPO，募资总额达1270.49亿元。整体市场表现较去年同期有所下滑，但A股市场保持稳定增长，港股和美股市场则出现不同程度的波动。科创板作为2019年资本市场改革的重点，已进入筹备阶段，预计将在下半年迎来上市热潮。

主要观点

• 全球市场表现略逊：2019年上半年全球中企IPO数量和募资规模均出现环比和同比下跌，显示全球市场对中国企业的热情有所降温。
• A股市场稳中有升：A股市场IPO数量和募资规模较去年同期略有增长，但环比下降，主要得益于5月份多起大额IPO的集中进行。
• 港股市场表现低迷：港股市场IPO数量和募资规模较去年同期下降，但部分企业预计将在下半年赴港上市，尤其是同股不同权结构的公司。
• 美股市场保持活跃：美股市场IPO数量与去年同期持平，主要集中在金融行业，瑞幸咖啡成为募资金额最高的中企。
• 行业与地域集中：制造业、金融和医疗健康行业IPO数量和募资规模领先，北京、浙江、广东和香港是主要IPO集中地区。
• VC/PE退出回报显著：VC/PE机构IPO退出回报集中在4、5、6月，6月平均账面回报率高达1961%，显示市场回暖迹象。
• 科创板即将开板：科创板在2019年6月13日正式开板，标志着中国资本市场改革的重要一步，为科技创新企业提供了新的融资平台。

关键信息汇总

一、IPO分市场分析

二、行业与地域分布

• 行业分布：

  • 制造业：39家，募资总额占比49.25%
  • 金融：17家，募资总额占比显著
  • 医疗健康：10家

• 地域分布：

  • 北京：募资占比16.75%，瑞幸咖啡上市带来显著贡献
  • 浙江、广东、江苏：为内地IPO主要集中地区

三、IPO募资规模TOP5企业

四、交易板块分布

五、IPO退出分析

• VC/PE退出回报：2019年上半年，共有286家VC/PE机构实现账面退出，总回报达1112.56亿元。
• 回报集中月份：4、5、6月为退出回报高峰期，6月平均账面回报率高达1961%。

科创板政策热点回顾

• 政策背景：科创板设立是2019年资本市场改革的重点，旨在支持科技创新企业融资。
• 政策节点：
  • 1月23日：中央全面深化改革委员会审议通过科创板设立方案。
  • 1月30日：中国证监会发布科创板相关实施意见并公开征求意见。
  • 5月31日：中国证券业协会发布科创板承销和网下投资者管理细则。
  • 6月13日：科创板正式开板，标志着改革进入实施阶段。
  • 6月25日：科创板“第一股”华兴源创公布发行价格。
• 首批上市企业：截止6月30日，已有8家企业获证监会批准并刊登招股文件。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 中国企业：A股为上交所和深交所上市企业，港股为业务在中国（含港澳台）的企业，美股为总部在中国（含港澳台）的企业。
  • 上市类型：仅统计新股发行，不包括介绍上市、转板上市。
  • 汇率换算：港股与美股IPO募资总额已按上市当日汇率换算为人民币。

投中信息简介

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