投中研究院-投中统计_沪深科创板IPO数量规模双夺冠-全球账面退出回报高达上千亿元_26页_1mb

中国企业IPO市场总结（2019年Q3）

核心内容概述

2019年第三季度，中国企业IPO市场表现活跃，A股、港股及美股市场均有所增长，但整体趋势存在差异。A股市场IPO数量与募资规模双增长，成为全球IPO募资规模最大的市场；港股市场表现低迷，IPO数量与募资规模均下滑；美股市场则波动显著，IPO数量和募资规模均大幅减少。此外，科创板在A股市场中表现突出，成为IPO数量和募资规模的双料冠军。

主要观点

全球市场IPO表现

• 2019年Q3全球市场共有87家中国企业在A股、港股及美股成功IPO，募资总额1353亿元。
• A股市场IPO数量和募资规模均大幅增长，占全球市场IPO融资总额的53%。
• 港股市场IPO数量同比下降65%，环比下降45%，整体表现低迷。
• 美股市场IPO数量和募资规模均显著下降，仅6家中企上市，募资总额66亿元。

行业与地域分布

• 制造业成为IPO数量与募资规模双领先的行业，占各行业募资规模的超六成。
• 北京、上海、广东是IPO数量最多的地区，其中香港地区在募资规模上表现最佳。
• 科创板IPO数量达33家，募资总额472亿元，占A股IPO募资规模的59%。

退出回报

• 2019年Q3共有54家具有VC/PE背景的中企实现上市，其中31家为科创板企业。
• IPO账面退出回报规模达1175.39亿元，环比增长18.85%，同比增长3.65倍。
• 平均账面回报率在9月份回升至668%，显示市场信心有所恢复。

关键信息

A股市场

• IPO数量：2019年Q3共计63家，环比增长超九成。
• 募资总额：797亿元，环比增长128%。
• TOP5企业：
  • 中国广核（125.74亿元）
  • 中国通号（105.30亿元）
  • 传音控股（28.12亿元）
  • 澜起科技（28.02亿元）
  • 苏州银行（26.20亿元）

港股市场

• IPO数量：18家，同比下降65%，环比下降45%。
• 募资总额：452.09亿元，其中百威亚太募资353.55亿元，占港股市场IPO募资规模的75%。
• TOP5企业：
  • 百威亚太（353.55亿元）
  • 复宏汉霖（28.95亿元）
  • 晋商银行（28.92亿元）
  • 中梁控股（25.82亿元）
  • 中集车辆（14.85亿元）

美股市场

• IPO数量：6家，环比减少33%。
• 募资总额：66亿元，其中斗鱼募资35.56亿元，占美股IPO募资规模的53%。
• TOP5企业：
  • 斗鱼（35.56亿元）
  • 万达体育（13.10亿元）
  • 尚乘国际（12.04亿元）
  • 玖富集团（4.51亿元）
  • 蓝帽互动（0.55亿元）

交易板块分析

政策热点回顾

• 7月22日：科创板首批公司上市，标志着中国资本市场的重要变革。
• 7月31日：深交所启用“003000-004999”证券代码区间，为中小企业板提供新代码。
• 8月5日：纳斯达克调整IPO规则，限制公众股数量比例并提高募资金额要求。
• 8月23日：证监会发布《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》，规范分拆上市流程。
• 9月26日：美国证券交易委员会发布IPO新规，允许小型公司在提交IPO申请前私下试探潜在投资者。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 中国企业：A股市场为沪、深交易所上市企业；港股市场为业务主要地区在中国（含港澳台）的企业；美股市场为公司总部位于中国（含港澳台）的企业。
  • 全球市场：包括A股、港股、美股及其他市场，但重点在前三个市场。
  • 上市类型：仅包含新股发行，不包含港股的介绍上市和转板上市。
• 汇率换算：港股与美股IPO募资金额均按上市当日汇率换算为人民币统计。

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