投中研究院-全球市场IPO规模同比上涨近六成-港股IPO数量环比增加3.5倍_24页_1mb

中国企业IPO市场总结（2019年10月）

核心内容概述

2019年10月，全球及中国IPO市场表现活跃，其中中国企业IPO募资规模和数量均实现增长。A股市场IPO规模稳中有升，港股市场IPO数量环比大幅增加，美股市场IPO呈现复苏迹象。整体来看，中国企业在多个市场成功上市，显示出资本市场的持续吸引力。

主要观点

• 全球市场IPO表现：2019年10月，全球市场IPO数量同比和环比均上涨，A股市场成为全球IPO募资最大市场，占全球募资规模的61%。
• 港股市场回暖：10月港股IPO数量环比增加3.5倍，募资金额环比下降66.93%，但同比上升17.59%。
• 美股市场复苏：3家中国企业赴美IPO，募资总额18.75亿元，同比增加超1倍，显示美股市场对中国企业的吸引力逐步恢复。
• IPO集中行业：制造业、医疗健康和IT及信息化是IPO募资最多的行业，合计占据募资总额的62%。
• IPO集中地域：广东、上海、浙江、北京、四川等地成为IPO主要集中地，其中上海地区募资规模最大。
• 科创板加速发展：本月科创板IPO数量达7家，募资金额64.45亿元，预计11月上旬将突破50家。

关键信息

1. 全球市场IPO数据

• 全球IPO数量同比增加68.18%，环比增加1.47倍。
• 全球IPO募资规模同比增加56.36%，环比减少23.60%。

2. A股市场IPO数据

• 共有16家中国企业在A股市场IPO，募资总额223.67亿元，同比环比均增加1.26倍。
• 科创板本月IPO数量7家，募资总额64.45亿元。
• 截至10月31日，2019年A股IPO数量已达143家，募资总额1624.14亿元，占全球IPO融资总额的54.27%。

3. 港股市场IPO数据

• 共有18家中国企业在港股市场IPO，募资总额126.99亿元，环比减少66.93%，但同比增加17.59%。
• 全部18家中企IPO均来自港交所主板，无创业板上市案例。
• 内地中企IPO占港股市场募资总额的94%。

4. 美股市场IPO数据

• 共有3家中企赴美IPO，募资总额18.75亿元，同比增加超1倍。
• 上市企业分别为：有道（DAO）、医美国际（AIH）、幸福来（HAPP）。
• 本月还有房多多、青客公寓、36氪、嘉楠科技、蛋壳公寓、荔枝、亿航智能等企业向美国SEC递交了招股书。

5. IPO募资规模TOP5

重点案例分析

重庆农村商业银行（渝农商行）

• 上交所主板上市，募资99.88亿元，成为全国首家“A+H”股上市农商行。
• 发行13.57亿股，占发行后总股本的11.95%，发行价7.36元/股。
• 机构退出前股权价值：渝富集团72.72亿元，高鑫泓投资14.72亿元，Citigroup Inc.11.89亿元。

滔搏（TOPSPORTS）

• 港交所主板上市，募资76.22亿港元，占本月港股IPO募资总额的59%。
• 发行9.30亿股，占发行后总股本的15%，发行价8.50港元/股。
• 由百丽国际分拆而来，标志着百丽国际私有化完成。

麒盛科技

• 上交所主板上市，募资15.96亿元，成为“智能电动床”第一股。
• 发行3,758.32万股，占发行后总股本的25%，发行价44.66元/股。
• 机构退出前股权价值：中源怡居22.46亿元，分享投资6.70亿元。

昊海生科

• 上交所科创板上市，募资15.29亿元，成为“玻尿酸”第一股。
• 发行1,780万股，占发行后总股本的10.01%，发行价89.23元/股。
• 同时成为科创板医药制造业“A+H”第一股。

有道

• 纽交所上市，募资22.10亿美元，成为网易系第一股。
• 发行560万股ADS，私募发行7,575,758股A类普通股，占发行后总股本的11.8%。
• 发行价17.00美元/股，募资净额22.05亿美元。

政策热点回顾

• 《上市公司重大资产重组管理办法》修订：
  • 简化重组上市认定标准，取消“净利润”指标。
  • 缩短“累计首次原则”计算期间至36个月。
  • 允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市。
  • 恢复重组上市配套融资。
  • 强化业绩补偿协议和承诺监管，加大问责力度。
  • 明确科创板并购重组监管规则衔接安排。

此次修订旨在减少监管障碍、抑制投机行为、促进市场估值体系修复，并推动创业板上市公司并购重组交易量。

数据说明

• 统计口径：
  • A股市场：上交所、深交所上市企业。
  • 港股市场：业务主要地区在中国（含港澳台）的企业。
  • 美股市场：公司总部位于中国（含港澳台）的企业。
• 全球市场：A股、港股、美股及其他市场，以前三者为主。
• 上市类型：仅包括新股发行，不包括介绍上市、转板上市。
• 募资统计：港股与美股IPO募资金额已按上市当日汇率换算为人民币统计。

数据来源

• 所有图表及数据均来自CVSource投中数据。
• 投中信息为报告提供数据支持，是中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业。