20240122-华安证券-博思软件-300525.SZ-2023业绩预告符合预期_公司未来成长可期_4页_374kb

博思软件2023年1月发布业绩预告，预计全年归母净利润326-356亿元，同比增长28%-40%；扣非净利润306-337亿元，同比增长3330%-4660%。第四季度业绩同样强劲，归母净利润308-338亿元，同比增长262%-385%。

公司盈利能力提升，主要归因于收入增长、产业政策支持、成本费用管控加强，以及应收账款管理优化，导致信用减值损失下降。公司业务聚焦财政电子票据、数字采购等四大板块，历史业绩兑现良好。

基于股权激励计划，公司设定了未来三年（2023-2025年）扣非净利润增速目标分别为不低于60%、100%、150%，体现了对长期成长的信心。投资建议为“买入”，预计2023-2025年收入和净利润年均增长30%，逐步提高可期。潜在风险包括政策不及预期、市场竞争加剧和市场拓展挑战。