20180915-广发证券-矿山_钢厂_钢贸商动态跟踪_外矿发货量降幅明显_高炉检修率小幅下降_亏损面持平_14页_1mb

钢铁行业动态跟踪总结（2018/09/10-2018/09/14）

核心内容概述

本报告汇总了2018年9月10日至9月14日期间，中国钢铁行业在矿山、钢厂、钢贸商等方面的运行情况，包括产量、库存、价格走势及市场预期等关键信息。

一、矿山情况

1.1 国内矿山

• 产能利用率：全国70家样本矿山企业日总产量为7.74万吨，环比下降0.13%；产能利用率为42.70%，环比下降0.10个百分点。
• 库存变化：总库存为60万吨，环比下降10.45%。
• 区域分布：
  • 东北：日产量0.57万吨，产能利用率32.80%，库存10万吨。
  • 河北：日产量4.57万吨，产能利用率52.70%，库存16万吨。
  • 华北：日产量0.79万吨，产能利用率28.80%，库存24万吨。
  • 华东：日产量1.46万吨，产能利用率64.60%，库存0万吨。
  • 华南：日产量0.35万吨，产能利用率13.00%，库存10万吨。

1.2 外矿情况

• 发货量：9月3日至9月9日，海外铁矿石发货总量为2432.5万吨，环比减少77.62万吨。
  • 澳洲：发货量1545.3万吨，环比增加16.99万吨。
  • 巴西：发货量887.3万吨，环比减少94.6万吨。
  • 印度：发货量0万吨，与上次统计持平。
• 到港量：北方六大港口到港总量为961.0万吨，环比减少158.0万吨。
• 港口库存：全国主要港口铁矿石库存为14756.61万吨，环比下降17.75万吨。
  • 澳矿库存8955.56万吨，环比减少101.83万吨。
  • 巴矿库存2679.8万吨，环比增加106.40万吨。

二、钢厂情况

2.1 高炉检修情况

• 检修钢厂数：101家，与上次统计持平。
• 检修高炉数：125座，环比减少3座。
• 检修容积：167769立方米，环比减少4660立方米。
• 检修容积占比：39.52%，环比下降1.10个百分点。
• 影响铁水产量：检修影响日均铁水产量49.22万吨，环比减少1.42万吨。

2.2 亏损情况

• 亏损钢厂数：28家，与上次统计持平。
• 亏损比例：17.18%，与上次统计持平。

2.3 铁矿石配比及库存

• 进口矿配比：全国64家样本钢厂平均使用进口矿配比为92.62%，环比上升1.09%。
• 进口矿库存：9月6日样本钢厂进口矿平均库存为29.82万吨，环比下降0.18万吨。
• 国产矿库存：平均库存为0.99万吨，环比下降0.05万吨。

2.4 炼焦煤库存

• 总库存：110家样本钢厂及100家独立焦化企业炼焦煤库存为1511.83万吨，环比下降1.65%。
• 可用天数：
  • 样本钢厂：平均可用14.74天，环比减少0.38天。
  • 独立焦化企业：平均可用15.73天，环比减少0.21天。
• 区域库存变动：
  • 东北：库存123.70万吨，环比下降4.55%。
  • 华北：库存226.39万吨，环比下降6.23%。
  • 华东：库存169.30万吨，环比上升0.47%。
  • 华南：库存44.00万吨，环比下降4.35%。
  • 华中：库存73.00万吨，环比下降2.01%。
  • 西北：库存110.40万吨，环比下降3.41%。
  • 西南：库存60.15万吨，环比上升8.18%。

三、钢贸商情况

3.1 钢材库存总量

• 总量变化：社会库存总量微幅上升，环比增长0.20%。
• 区域变化：
  • 华南：升幅明显，环比上升1.86%。
  • 华中、华东：小幅上升。
  • 北方地区：华北微升，东北、西北降幅明显。
  • 西南微降。

3.2 上海市场终端线螺采购

• 采购量：9月14日，上海市场样本终端线螺周采购量为35584吨，环比下降1732吨，降幅为4.64%。

四、钢价市场预期

• 建筑钢材：37.47%看涨，17.70%看跌，44.83%平盘。
• 中厚板：20.49%看涨，13.93%看跌，65.57%平盘。
• 冷轧板：20.65%看涨，10.97%看跌，68.39%平盘。
• 热轧板：21.95%看涨，20.12%看跌，57.93%平盘。

四大品种整体呈现震荡运行态势。

五、风险提示

1. 宏观经济增速大幅下滑；
2. 钢材出口情况不及预期；
3. 限产执行力度低于市场预期；
4. 矿石巨头联合减产保价。

六、行业评级

• 行业评级：买入
• 前次评级：买入

七、分析师信息

• 分析师：李莎
• 联系方式：020-87574792 / lisha@gf.com.cn
• 研究助理：陈潇、刘洋、李衍亮
• 研究团队背景：李莎为广发证券首席分析师，拥有丰富的行业研究经验，多次获得新财富及金牛奖奖项。

八、数据来源

• 数据来源：我的钢铁网、广发证券发展研究中心
• 图表说明：部分数据为两周或更长时间更新一次，如未更新则延用最近一期数据。

九、免责声明

本报告仅供广发证券重点客户参考，不对外公开发布，且不构成投资建议。广发证券对报告内容的准确性及完整性不作保证，使用本报告内容所导致的损失，广发证券不承担责任。