机械行业半导体测试设备：百亿美元国产替代空间，细分领域正在加速突破-20210627-安信证券-26页_1mb

报告摘要

半导体测试设备：百亿美元国产替代空间，细分领域正在加速突破

核心内容

半导体测试设备贯穿整个半导体制造流程，是保障产品质量和良率的重要工具。根据Semi和Gartner数据，前道测试设备在半导体设备投资中占比约11%-13%，后道测试设备占比约8%-9%，合计约占20%。2020年全球半导体设备市场规模约712亿美元，前道测试设备市场约86亿美元，后道测试设备市场约61亿美元，合计约147亿美元。目前前道设备国产化率不足1%，后道设备不足10%，国产替代空间接近百亿美元。

主要观点

前道测试设备：
- 主要包括量测设备和缺陷检测设备，其中缺陷检测设备占55%，量测设备占38%。
- 全球市场由科磊高度垄断，其市占率约为52%。
- 国内企业如上海精测、中科飞测、上海睿励等在量测设备领域已实现批量销售，国产替代进程正在加快。
后道测试设备：
- 主要包括测试机、分选机、探针台，其中测试机占比最大（63.1%），分选机（17.4%）和探针台（15.2%）。
- 全球市场由泰瑞达和爱德万主导，但模拟/混合测试领域国内已逐步实现替代。
- 华峰测控推出的STS8300测试机进入SoC测试领域，市场空间有望扩大4-5倍。

关键信息

全球半导体资本开支：自2019年起逐步回升，预计至2023年将达1280亿美元。
测试设备市场增长：2020年全球测试设备市场规模约147亿美元，2021年预计达160.6亿元人民币。
国内测试设备市场：2020年国内测试设备市场规模约64亿元，预计2021年达70.4亿元。
国产替代进展：
- 前道设备中，量测设备已实现国产化突破，检测设备将逐步跟进。
- 后道设备中，模拟/混合测试机已实现国产替代，SoC测试机市场潜力巨大，未来有望成为国产替代的主战场。