2018-半导体设备产业深度分析之测试设备篇_半导体测试设备国产化机遇正当时_24页-2mb

半导体测试设备国产化机遇分析总结

核心内容

本报告主要分析了半导体测试设备的市场格局、技术特点及国产化机遇，指出中国大陆半导体设备市场在全球产业增速放缓的背景下逆势扩张，测试设备市场有望在2019年达到108亿元人民币。本土测试设备企业具备突破机遇，有望成为设备国产化的重要突破口。

主要观点

• 测试设备的重要性：半导体测试贯穿于芯片设计、制造和封装测试的全过程，是提升芯片制造水平和管理成品率的关键。测试设备主要包括测试机（ATE）、分选机和探针台，其中测试机是核心设备。
• 全球市场格局：目前全球半导体测试设备市场由泰瑞达、爱德万等海外巨头主导，占据了超过70%的市场份额，其中泰瑞达和爱德万在测试设备领域占据主导地位，合计市场份额达77%。
• 中国大陆市场扩张：2018年以来，中国大陆半导体设备市场保持高速增长，2018年有望以118亿美元同比增长44%，2019年或将达到173亿美元同比增长47%，预计将成为全球第一大市场。
• 国产化机遇：国内测试设备企业正处于进口替代的关键阶段，受益于本土产业投资和政策支持，测试设备国产化机遇显著。本土企业如长川科技、北京华峰等已进入封测龙头企业供应链，具备一定市场地位。
• 技术挑战与需求增长：测试设备技术壁垒高，对精度、稳定性、成本和环境适应性要求严格。随着下游行业进入“后手机时代”，测试需求趋向多元化，国产设备因灵活、性价比高而更具竞争力。

关键信息

市场规模预测

• 2018年，中国大陆半导体测试设备市场空间约为74亿元人民币（约合11亿美元）。
• 2019年，中国大陆半导体测试设备市场空间预计达到108亿元人民币（约合16亿美元）。
• 2018年全球半导体设备市场预计为118亿美元，中国大陆将超越中国台湾成为全球第二大市场。
• 2019年全球半导体设备市场预计为173亿美元，中国大陆有望首次位居全球第一。

海外龙头分析

• 泰瑞达：成立于1960年，是全球知名的半导体测试设备供应商，产品广泛应用于半导体、板卡及电子系统测试。其业务重心已转向亚洲，尤其在中国市场发展迅速。
• 爱德万：成立于1954年，是全球领先的半导体测试设备供应商，近年来通过并购增强了竞争力，成为全球第七大半导体设备供应商。其产品涵盖SoC、存储器、混合信号等多领域。

国内企业现状

• 2017年中国大陆半导体设备市场国产化率仅为9%，进口依赖严重。
• 本土企业如长川科技、北京华峰、上海中微等已掌握核心技术并具备一定市场份额，但与海外龙头相比仍存在差距。

风险提示

1. 宏观经济下行及半导体行业周期性波动：半导体产业受宏观经济影响较大，若全球或国内经济超预期下滑，可能导致设备市场需求萎缩。
2. 国内芯片制造技术突破慢于预期：技术突破是实现进口替代的关键，若国内企业技术进展不及预期，可能影响设备市场增长。
3. 产业投资不及预期：若晶圆厂、封测厂等投资不如预期，将对测试设备需求产生负面影响。
4. 技术突破慢于预期：由于半导体设备技术壁垒高，研发周期长，国内企业在技术突破方面可能面临挑战。

图表目录

• 图表1：半导体测试流程及设备示意图
• 图表2：晶圆制造的前道工艺检测环节设备一览
• 图表3：IC产品的不同电学测试
• 图表4：集成电路的生产流程及性能测试环节示意图
• 图表5：探针台主要结构示意图
• 图表6：测试机主要结构示意图
• 图表7：集成电路测试设备的技术难点
• 图表8：2015年以来全球半导体设备月度销售规模及增速
• 图表9：2015年以来中国大陆半导体设备月度销售规模及增速
• 图表10：北美半导体设备制造商月度出货金额
• 图表11：全球半导体设备销售额及增速
• 图表12：中国大陆半导体设备销售额及增速
• 图表13：2005~2019年全球半导体设备销售额的地区分布
• 图表14：2005~2019年中国半导体设备销售额的全球占比
• 图表15：2011~2019年中国大陆半导体设备销售规模及增速
• 图表16：2006~2017年全球半导体设备销售额的产品构成
• 图表17：2017年全球半导体设备销售额的产品构成
• 图表18：半导体设备市场构成
• 图表19：中国大陆半导体设备细分市场空间测算
• 图表20：2017年全球前十大半导体设备供应商排名
• 图表21：1999~2017年全球半导体设备前5大公司市场占有率
• 图表22：2017年全球半导体设备厂商市场份额
• 图表23：全球半导体设备企业主要产品分布图
• 图表24：全球半导体测试设备主要制造商概况
• 图表25：2017年中国大陆进口半导体设备占比
• 图表26：中国半导体测试设备主要制造商概况
• 图表27：泰瑞达半导体测试设备产品一览
• 图表28：泰瑞达公司并购史
• 图表29：泰瑞达公司发展历程
• 图表30：泰瑞达2007-2017年营收及同比
• 图表31：泰瑞达2007-2017年净利润及同比
• 图表32：泰瑞达2008-2017年业务分布情况
• 图表33：2017年泰瑞达各项业务占比
• 图表34：泰瑞达2009-2017年毛利率和研发费用占比情况
• 图表35：泰瑞达历年市场地区分布
• 图表36：2017年泰瑞达市场地区
• 图表37：泰瑞达在中国发展历史
• 图表38：爱德万测试2018年发布针对SSD、汽车SoC及DRAM领域三大产品系列升级
• 图表39：爱德万1954年以来重大事件及产品发展历程
• 图表40：爱德万2001-2018年营收及同比情况
• 图表41：爱德万2001-2018年净利润及同比情况
• 图表42：爱德万2012-2018年销售额按业务分布占比情况
• 图表43：2017年爱德万各项业务销售额占比情况
• 图表44：爱德万2009-2018年毛利率和研发费用营收占比情况
• 图表45：爱德万2008~2018财年销售额按地区分布情况
• 图表46：爱德万2017财年销售额按地区分布情况

建议关注

• 本土测试设备行业龙头：如长川科技、北京华峰等企业，已进入国内封测龙头企业供应链，具备较大的发展潜力。
• 海外龙头的并购与研发：泰瑞达和爱德万通过并购和持续研发投入，巩固其在测试设备领域的领先地位，为本土企业提供了借鉴。

评级说明

• 行业评级：机械设备行业评级为“增持”，基于国内设备市场逆势扩张及测试设备国产化机遇。
• 公司评级：建议关注具有较强技术实力和市场拓展能力的本土测试设备企业。