20231020-开源证券-英维克-002837.SZ-公司信息更新报告_盈利能力提升超预期_温控龙头有望加速成长_4页_705kb

英维克公司分析报告摘要

根据开源证券2023年10月19日发布的报告，英维克（股票代码：002837SZ）维持“买入”投资评级。报告指出公司2023年前三季度业绩大幅增长，实现营业收入2072亿元，同比增长39.5%，归母净利润21亿元，同比增长79.9%，扣非归母净利187亿元，同比增长92.1%。公司盈利能力显著提升，主要受益于高毛利液冷数据中心项目出货增加。

报告下调了公司的盈利预测：2023年-2025年归母净利润预计为364亿元、502亿元、700亿元，对应当前股价的PE分别为398倍、289倍、207倍。分析师认为公司在数据中心与储能温控领域具有龙头地位。

主要看点：

• 数据中心液冷渗透率提升，中标多个液冷项目，带来业务增长与毛利率提升。
• 储能温控行业稳步发展，占据国内领先地位。
• 风险提示：储能需求不及预期，产品结构变化导致毛利率下降。

本报告由开源证券研究所发布，机构投资者才能参考。