20240812-开源证券-英维克-002837.SZ-公司信息更新报告_Q2业绩高增_AI液冷龙头加速成长_4页_716kb

英维克（002837SZ）2024年半年度业绩表现超出预期，公司实现营业收入1713亿元，同比增长38.2%，归母净利润183亿元，同比增长996%。其中，第二季度营收967亿元，环比增长29.7%，归母净利润121亿元，环比增长96%。公司受益于下游应用多点开花，特别是在数据中心液冷领域收入快速扩张，2024年上半年液冷相关营收同比增长超过100%，毛利率保持在30%以上。储能温控业务收入同比增长11%，但因区域结构变化导致毛利率小幅下滑。分析师上调了2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为542亿元、734亿元和965亿元，当前股价对应PE从297倍降至166倍，维持“买入”评级。风险包括行业竞争加剧和客户拓展不及预期。总体来看，英维克作为液冷龙头，在AI高密度时代和技术创新驱动下成长加速，但仍需警惕外部风险影响。