20240311-国联证券-宁德时代-300750.SZ-龙头地位稳固_技术和市占率领跑全球_3页_306kb

宁德时代公司点评研究

市场地位

宁德时代是全球锂电龙头，全球份额领先。24年1月，公司装机量205GWh，同比+881%，市占率达39.7%，同比+58pct；装车量159.6GWh，市占率达49.4%，同比+49pct。

性能数据

• 业绩：预计2023年归母净利润425-455亿元，同比增长3831%-4807%。
• 海外市场：23年11月与Quinbrook签署储能协议，计划5年提供10GWh储能解决方案。
• 合作伙伴：23年12月与赛力斯深化战略合作，拓展海外业务。

技术创新

• 23年8月发布全球首款大规模量产的4C神行超充电池（磷酸铁锂技术）。
• 神行超充电池获AUTOBEST最佳技术奖。
• 24年2月星纪元与宁德时代共同宣布神行超充电池量产装车。

盈利预测与评级

• 财务预测：2023-2025年营收增速分别为1768%、0.44%、1628%；净利润增速分别为4373%、419%、2366%。
• 估值：短期目标价20007元，维持“买入”评级。
• 风险：行业竞争、政策与原材料价格波动。

风险提示

• 竞争加剧风险。
• 海外政策变动风险。
• 原材料价格波动风险。

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