计算机行业专题报告：AI驱动AWS增长，Kuiper项目持续推进-240804-财通证券-13页_856kb

亚马逊2024年第二季度财报显示，收入同比增长101%，略低于市场预期106%，主要由于AWS以外的业务增速不及预期。AWS收入同比增长187%，是核心增长引擎，受企业AI需求、成本优化和加速上云推动。

AWS增长得益于三大因素：企业进行系统优化、从本地迁移到云端简化创新、以及对人工智能的强劲需求。亚马逊持续升级AI芯片，如Trainium训练芯片和Inferentia推理芯片，降低云成本。同时，Amazon Bedrock扩展了大模型支持，包括Anthropic Claude3和Meta Llama3，而生成式AI助手Amazon Q被广泛应用，节省开发成本。

尽管AWS增速领先，但谷歌云和微软Azure同期增速分别为288%和30%，亚马逊资本支出计划加大，以支持AI基础设施。Kuiper太空互联网项目持续推进，计划于2024年第四季度发射卫星，提供宽带服务。

展望第三季度，亚马逊预计收入同比增长8%-11%，但营业利润增速较上季下降，因基数较高。投资建议关注谷歌、微软和亚马逊股票，风险包括宏观扰动、AI资本开支尾部风险和产品商业化不确定性。