20260529-中原证券-新材料行业月报_Diamond_Foundry投建金刚石半导体项目_华为提出半导体韬定律_21页_856kb

新材料行业月报总结

核心内容

• 行业表现：2026年5月，新材料板块指数上涨5.71%，跑赢沪深300指数（2.22%）3.49个百分点，行业表现优于市场整体。
• 个股表现：5月新材料板块个股涨多跌少，涨幅排名前五的公司分别为唯特偶（123.13%）、中船特气（117.37%）、龙磁科技（92.88%）、黄河旋风（73.19%）、晶升股份（70.89%）。
• 估值情况：新材料板块估值环比上月上涨0.32%，PE（TTM，剔除负值）为30.96倍，处于自2023年以来历史估值的87.40%分位，行业整体估值较高。

主要观点

• 全球半导体市场：2026年3月全球半导体销售额达995.2亿美元，同比增长79.2%，连续29个月增长。中国半导体销售额为267.4亿美元，同比增长74.8%，连续29个月增长。AI和数据中心需求带动逻辑芯片和存储器市场增长。
• 超硬材料出口：2026年4月，我国超硬材料及其制品出口1.38万吨，同比下跌15.46%；出口额1.80亿美元，同比上涨2.57%。部分超硬材料产品出口量和出口额同比上升，而出口单价上涨显著。
• 基本金属价格：5月基本金属价格涨跌不一，铜、铝、锌、锡价格均上涨，而铅和镍价格下跌。LME和SHFE库存变动也呈现不同趋势，部分金属库存下降，部分上升。
• CPI与PPI：4月CPI温和回升，同比上涨1.2%；PPI涨幅扩大，同比上涨2.8%。国内部分行业需求增加和国际市场因素共同推动PPI上涨。
• PMI：4月制造业PMI为50.3%，保持总体稳定，但部分分类指数低于临界点，显示部分行业景气度下降。非制造业PMI为49.4%，景气水平有所下降。
• 固定资产投资：1-4月全国固定资产投资（不含农户）同比下降1.6%，其中制造业投资保持增长，房地产投资继续下行。
• 投资建议：维持新材料行业“强于大市”的投资评级，预计未来随着下游复苏和国产替代推进，新材料板块将持续发展。

关键信息

• 全球半导体市场增长：全球半导体销售额连续29个月同比增长，中国半导体市场同样保持增长，AI和数据中心是主要驱动力。
• 超硬材料出口：4月出口额同比上升，出口单价显著上涨，显示产品附加值提升。
• 金属市场动态：基本金属价格涨跌不一，部分金属库存下降，部分上升，反映出市场供需变化。
• 宏观经济数据：CPI温和回升，PPI涨幅扩大，制造业PMI总体稳定，但部分细分行业景气度下降。
• 投资前景：新材料作为成长性行业，伴随制造业需求增长和技术创新，预计未来将持续发展。

风险提示

• 技术进展不及预期
• 上游原材料价格大幅波动
• 下游需求不及预期
• 地缘政治因素影响

重要报告

• 《新材料行业月报:一季度全球黄金总需求达1231吨,工业金刚石迎价格上涨》（2026-04-30）
• 《新材料行业月报:几内亚考虑收紧铝土矿供应，具身智能领域首个行业标准正式发布》（2026-03-30）
• 《新材料行业月报：津巴布韦限制锂矿出口，河南发布2026年汽车以旧换新补贴细则》（2026-02-27）

行业动态

• Diamond Foundry 投资半导体项目：Diamond Foundry 投资建设金刚石半导体项目，表明企业在半导体材料领域的布局。
• 华为提出半导体韬定律：华为提出半导体韬定律，强调技术与市场的互动关系，可能对行业发展产生影响。

图表目录

• 图1：2026年5月新材料指数与中信一级行业涨跌幅情况
• 图2：新材料指数与A股主要指数涨跌幅对比情况
• 图3：2026年5月新材料行业细分子板块涨跌幅
• 图4：新材料板块历史市盈率情况
• 图5：新材料子板块近三年市盈率与市盈率分位数情况
• 图6：新材料指数与中信一级行业市盈率（TTM整体法，剔除负值）
• 图7：近三年我国CPI、PPI（%）
• 图8：近三年我国制造业PMI（%）
• 图9：近一年我国PMI各分项指标
• 图10：近一年我国GDP、工业增加值、进出口金额与投资情况
• 图11：2002-2026年全球半导体市场销售额情况
• 图12：2017-2026年中国半导体市场销售额情况
• 图13：2003-2026年费城半导体指数与中国集成电路产量当月同比
• 图14：中国加工钻石出口量和价格月度走势
• 图15：中国超硬制品出口量和价格月度走势
• 图16：中国氦气进口量（吨）月度走势
• 图17：中国光缆生产量（万芯千米）月度走势