20220615-首创证券-计算机行业简评报告_移动PC服务器国产化率提升至41.65__2页_750kb

文档总结

核心内容

本报告由首创证券首席分析师翟炜撰写，重点分析了中国移动2021-2022年PC服务器采购的补采结果，揭示了国产服务器芯片在市场中的快速渗透，并对信创行业的发展趋势及投资机会进行了展望。

主要观点

• 国产化率提升：中国移动2021-2022年PC服务器采购的国产化率提升至41.65%，其中鲲鹏芯片服务器占比21.90%，海光芯片服务器占比19.74%。
• 行业信创加速：信创行业（信息技术应用创新）正在加速推进，金融、电信等行业已开始大规模采购国产芯片服务器，未来其他重点行业也将跟进。
• 生态建设初见成效：鲲鹏计算产业从开放走向落地，生态初显。华为通过开放硬件、开源软件等方式推动鲲鹏生态发展，已有多个合作伙伴发布相关产品。
• 投资建议：重点推荐鲲鹏生态中的神州数码、拓维信息，以及海光生态中的中科曙光，认为这些公司在信创加速背景下具有较大的增长潜力。

关键信息

中国移动服务器采购详情

• 补采结果：
  • 鲲鹏CPU标包（1-4）中标企业包括长江计算（6.5亿）、神州数码（3.4亿）、同方（2.8亿）、黄河信产（2.8亿）、宝德（0.7亿）、四川虹信（0.3亿）。
  • 海光CPU标包（5-7）中标企业包括浪潮、中兴、中科、紫光。
• 补采占比：
  • 鲲鹏服务器占比43.30%。
  • 海光服务器占比56.70%。
• 总采购量：
  • 本次补采共41004台服务器，划分为7个标包。

信创行业发展趋势

• 信创行业正在全面加速，不仅在电信、联通等领域，金融行业也扩大了试点范围。
• 政府在电子政务、电子公文等方面仍有广泛需求，进一步推动信创发展。

投资建议

• 鲲鹏生态：重点推荐神州数码、拓维信息。
• 海光生态：重点推荐中科曙光。
• 投资逻辑：随着信创行业的加速推进，相关企业将迎来更大的市场机会和增长空间。

风险提示

• 政策推进不及预期。
• 政府财政预算不及预期。

评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上。
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%之间。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%之间。
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越整体市场表现。
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平。
  • 看淡：行业弱于整体市场表现。

分析师简介

翟炜，北京大学硕士，曾就职于中科院信工所、方正证券、国金证券等，2021年5月加入首创证券，专注于计算机、通信等行业研究。

免责声明

本报告由首创证券制作，所载信息来源可靠，但不保证其准确性或完整性。投资者应独立评估信息，并咨询专业顾问。本报告不构成对任何人的投资建议，亦不承担由此产生的法律责任。