20220217-首创证券-计算机行业简评报告_中国移动PC服务器集采再开标_鲲鹏芯片服务器占比16.55__2页_323kb

中国移动PC服务器集采总结

核心内容

中国移动于2022年2月17日公示了2021-2022年第1批PC服务器集采项目中标结果，涉及标包8和标包13。此次招标中，鲲鹏芯片服务器占比达到 16.55%，合计中标 27083台，显示出国产芯片服务器在运营商采购中的重要地位。

主要观点

• 鲲鹏生态逐步落地：随着鲲鹏服务器在多个招标项目中中标，鲲鹏生态在金融、电信等领域的应用正在加速，预示产业链有望在2022年实现复苏。
• 国产芯片服务器占比提升：结合此前海光芯片服务器中标情况，国产芯片服务器整体占比已达到 27.03%，表明国内企业在服务器市场的竞争力增强。
• 产业链重点标的明确：报告指出应重点关注鲲鹏生态和海光芯片相关企业，包括神州数码、中国软件、诚迈科技、海量数据、太极股份、东方通、宝兰德、普元信息、用友网络、金山办公、超图软件以及中科曙光等。

关键信息

招标概况

• 中国移动2021-2022年PC服务器第1批集采共采购约 163692台 服务器，分为 16个标包。
• 已公示标包：1-3、6-8、9-13、15。
• 未公示标包：4、5、14、16。
• 标包8和标包13中标结果公布，合计 27083台，占比 16.55%。

鲲鹏芯片中标情况

• 神州数码在标包8中标份额为 22.22%，金额达 5.27亿元（税前）。
• 鲲鹏芯片服务器在此次招标中表现突出，是国产替代的重要推动力。

海光芯片情况

• 2021年11月16日，标包3、7、11和12中标，均为海光芯片服务器，共 17164台，占比 10.49%。
• 国产芯片服务器合计占比为 27.03%，凸显国产芯片在服务器市场的份额增长。

产业链复苏预期

• 自2020年电信运营商开始鲲鹏服务器招标以来，因华为芯片供应紧张，整体供应偏紧。
• 近期鲲鹏服务器招标持续落地，表明产业链正在逐步恢复，市场信心增强。

投资建议

• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上。
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%之间。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%之间。
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上。
• 行业投资评级：当前为“看好”，表示行业表现有望超越整体市场。

风险提示

• 政策推进不及预期。
• 政府财政预算不及预期。

评级说明

投资建议的比较标准

以报告发布后 6个月内的市场表现 为基准，比较公司股价或行业指数与 沪深300指数 的涨跌幅。

投资建议的评级标准

• 股票投资评级：根据公司股价相对沪深300指数的涨跌幅进行划分。
• 行业投资评级：根据行业整体表现与沪深300指数的对比进行划分。

分析师简介

• 翟炜：首创证券首席分析师，北京大学硕士，曾就职于中科院信工所、方正证券、国金证券等。
• 李星锦：首创证券分析师，厦门大学数学与应用数学学士，美国杜兰大学金融硕士，拥有2年证券从业经历。

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