20220406-首创证券-计算机行业简评报告_移动PC服务器国产化率将超40__2页_647kb

文档总结

核心内容

本报告由首创证券首席分析师翟炜与研究助理戴晨撰写，主要分析了中国计算机行业，尤其是移动PC服务器国产化率提升的趋势及其对相关投资机会的影响。报告指出，随着国家对信息技术应用创新（信创）的重视，计算机行业的国产化进程正在加速。

主要观点

1. 国产化率提升
   中国移动于3月31日发布了2021-2022年PC服务器集中采购补充公告，采购规模约为41004台，全部采用国产芯片（鲲鹏或海光）。此次补采后，中国移动2021-2022年PC服务器国产化率将提升至41.65%。

2. 鲲鹏与海光芯片占比

   • 鲲鹏服务器在此次补采中占比43.30%，共17754台。
   • 海光服务器占比56.70%，共23250台。

3. 行业信创加速推进
   自2020年起，中国电信等运营商和金融机构开始大规模采购国产服务器，国产芯片服务器采购量逐年增加。2021-2022年，中国电信采购国产芯片服务器53401台，占比达26.7%。随着中移动补采全部采用国产芯片，信创行业整体推进节奏加快。

4. 投资建议
   报告建议关注信创板块相关公司，特别是：

   • 鲲鹏生态：神州数码、拓维信息
   • 海光生态：中科曙光
   • 操作系统：中国软件、诚迈科技
   • 数据库：海量数据
   • 中间件：宝兰德
   • 应用软件：金山办公、用友网络、超图软件

5. 风险提示

   • 政策推进不及预期
   • 政府财政预算不及预期

关键信息

• 中国移动补采规模：41004台
• 国产芯片占比：43.30%（鲲鹏）、56.70%（海光）
• 整体国产化率：41.65%
• 信创行业趋势：国产服务器采购量逐年上升，行业加速推进
• 投资建议：重点关注鲲鹏、海光生态及相关产业链公司

评级说明

• 行业评级：看好，表示行业将超越整体市场表现。
• 投资评级标准：以报告发布后6个月内市场表现为基准，相对沪深300指数的涨跌幅划分评级。

分析师简介

• 翟炜：北京大学硕士，曾就职于中科院信工所、方正证券、国金证券，2021年5月加入首创证券，负责计算机、通信等行业研究。
• 戴晨：南京大学理学博士，2021年11月加入首创证券，主要覆盖网络安全、信创、工业软件等领域。

免责声明

• 本报告由首创证券股份有限公司制作，具备证券投资咨询业务资格。
• 报告信息来源于可靠渠道，但不保证其准确性或完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行评估并咨询专业顾问。