20230420-天风证券-美亚光电-002690.SZ-利润水平超预期_CBCT持续放量_3页_757kb

美亚光电（002690）证券研究报告分析总结

公司概况

美亚光电是一家在机械设备/专用设备行业的公司，证券研究报告维持“买入”评级，当前股价3196元。公司专注于色选机、X射线工业检测机和医疗业务，2022年业绩表现突出。

业绩摘要

2022年，公司实现营业收入2117亿元，同比增长1679%，归母净利润73亿元，同比增长4285%。2023年一季度预测营收增长1990%，净利润增长1283%。业务稳中有增，海外市场扩张明显，利润水平超预期。

财务预测

预计2023-2025年营业收入分别为2539亿元、3019亿元和3610亿元，归母净利润分别为824亿元、983亿元和1182亿元。增长率保持高位，ROE和利润率持续提升。

风险提示

市场竞争风险、管理风险、人才流失风险和毛利率下滑风险可能导致业绩不确定性。

其他亮点

公司费用优化，汇兑收益增加，新产品如脊柱外科手术导航定位设备已获得注册。运营目标设定为2023年营收增长不低于17%。聚焦数字化转型和口腔医疗领域，以工程化产品和云平台推动整体解决方案。