20250714-中航证券-先进制造行业周报_机器人催化不断_看好新一轮行情启动_8页_2mb

先进制造行业周报总结（2025年7月14日）

行业概况与评级

本报告聚焦先进制造行业，给出增持评级，重点关注人形机器人、光伏设备、储能、半导体设备、自动化、氢能源及工程机械等领域。产业趋势明确，看好技术创新和供应链整合。

人形机器人进展

• 近期事件：智元机器人收购上纬新材，中标中国移动人形机器人代工订单，Figure上调产量，特斯拉发布Grok4 AI模型，华为云与无锡共建创新中心，三晖智能推出养老机器人。
• 核心产业链：T链（如三花智控、北特科技）、华为链（如兆威机电）、Figure链（如鸣志电器）、及细分领先企业（如信捷电气）。
• 前景：至2030年全球需求量预计200万台，推荐Tier1和核心零部件供应商。

其他重点领域

• 光伏设备：N型渗透率提升，需关注电池片、组件龙头公司，如迈为股份。
• 储能：政策利好发电侧和用户侧，推荐电池、逆变器龙头，如星云股份。
• 半导体设备：预计2030年需求1400亿美元，强调国产替代，需关注平台型公司。
• 自动化：市场规模增长，看好进口替代企业。
• 氢能源：绿氢与碳中和相关，推荐一体化优势公司，如隆基绿能。
• 工程机械：强者恒强，建议关注龙头如恒立液压。

投资建议

• 推荐股票：信捷电气、北特科技、汉威科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、软通动力、三花智控、鸣志电器、绿的谐波等。
• 投资评级：买入（未来收益超沪深300 10%以上）、增持（5%~10%涨幅）、中性、减持（行业增长低于基准）。

风险提示

市场风险身高，投资者需自行决策，避免依赖报告建议。