20240428-中航证券-先进制造行业周报_人形机器人量产渐行渐近_持续关注后续催化_10页_1mb

报告摘要

中航证券先进制造行业周报2024年4月28日总结

重点推荐组合与投资方向逐一梳理，并附行业分析与风险提示。

周报核心内容

人形机器人领域：
- 特斯拉Optimus进展符合预期，2024年将在工厂进行有限生产，2025年将对外销售。
- 北京人形机器人创新中心发布全球首个纯电驱拟人奔跑的全尺寸人形机器人“天工”。
- 预计至2030年，全球人形机器人累计需求量有望达到约200万台，对应市场空间约5700亿元。
- 推荐关注执行器、传感器、核心加工设备、降本新技术及国内人形机器人厂商，相关标的包括北特科技、贝斯特、鸣志电器、莱斯信息、纳睿雷达、中信海直、宗申动力、纽威股份、宝明科技等。
光伏设备：
- HJT渗透率快速提升，设备迭代升级推动产业链降本。
- 光伏原材料价格下降有望刺激下游需求。
- 建议关注电池片、组件设备龙头迈为股份、捷佳伟创，以及电池组件、电站运营、非硅辅材、耗材及光伏设备企业双良节能、奥特维等。
换电领域：
- 2025年换电站运营空间有望达到1357.55亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节。
- 看好具备换电站运营能力的企业。
储能领域：
- 政策利好落地，发电侧和用户侧储能均迎来发展契机。
- 看好储能产业链相关公司，如星云股份（锂电池检测系统）、科创新源（液冷板）等。
半导体设备：
- 预计2030年全球半导体设备市场规模将达1400亿美元。
- 国产替代空间巨大，看好平台型公司、上游关键设备和材料国产替代加速环节。
- 推荐关注中微公司、北方华创、华峰测控、长川科技、精测电子、芯源微、万业企业、至纯科技、华海清科等。
自动化、碳中和与氢能源：
- 工程机械：强者恒强，看好具备产品、规模和成本优势的龙头。
- 自动化：重点关注工业耗材领域，以切削刀具为代表的市场规模预计在2026年达557亿元，看重进口替代和集中度提升企业。
- 氢能源：看好光伏制氢、风电制氢一体化优势企业。
- 碳中和：看好换电及碳交易受益标的。