20230522-中航证券-先进制造行业周报_特斯拉人形机器人商业化加速_重视国内产业链投资机会_10页_1mb

先进制造行业发展周报总结（2023年5月22日）

核心主题

特斯拉人形机器人商业化加速，运控能力显著提升，预计长期需求达100亿台。国内产业链，特别是核心零部件国产替代机会突出，政策支持和制造业复苏推动整体行业发展。

本周专题研究

• 特斯拉Optimus机器人技术快速迭代，AI控制增强，共享自动驾驶技术应用，商业化进程加速。
• 核心零部件领域：减速器、伺服电机、控制器国产化率低，进入上升期。受益企业包括绿的谐波、汇川技术、埃斯顿等。
• 国内产业链优势：国内企业性价比高，加速导入特斯拉，看好机器人全产业链（零部件、本体、系统集成、终端用户）的发展。

重点推荐股票

• 重点推荐组合：航锦科技、华中数控、协鑫能科、双良节能、双良节能。
• 核心个股组合：航锦科技、华中数控、协鑫能科、双良节能、纽威股份、华伍股份、西子洁能、联赢激光、骄成超声、奥特维、罗博特科、高测股份、宇晶股份、先导智能、杭可科技、星云股份、捷佳伟创、科威尔、绿的谐波、埃斯顿。

重点跟踪行业

• 锂电设备：新技术如复合集流体、激光焊接驱动需求，推荐东威科技、联赢激光、先导智能等。
• 光伏设备：N型电池片和HJT技术推动降本增效，推荐迈为股份、捷佳伟创、双良节能、奥特维。
• 储能：政策利好发电侧和用户侧储能，推荐星云股份、科威尔。
• 换电：市场空间巨大，受推荐协鑫能科。
• 半导体设备：国产替代趋势明显，全球需求激增，推荐中微公司、北方华创、华峰测控等。
• 自动化：下游应用广泛，国产化加速，推荐华锐精密、欧科亿。
• 氢能源：绿氢发展符合碳中和，推荐隆基股份、明阳智能、亿华通。
• 工程机械：强者恒强，推荐三一重工、恒立液压。

投资观点

整体行业评级：增持。重点关注机器人产业链、新能源和自动化领域龙头公司。建议投资者通过核心零部件和技术领先企业分享行业增长红利。

风险提示

潜在风险包括市场波动、技术迭代不及预期、国际竞争加剧等，投资者需自行评估并承担风险。