20260312-山西证券-新材料行业周报_霍尔木兹海峡商业航运实质中断_关注维生素_氨基酸产业机遇_23页_7mb

报告摘要

新材料周报总结（20260302-0306）

核心内容概览

本周新材料板块整体表现不佳，下跌幅度较大，其中半导体材料、电子化学品和工业气体跌幅尤为显著。然而，在霍尔木兹海峡商业航运中断的背景下，维生素与氨基酸产业链表现出较强的抗跌能力，部分核心产品价格出现大幅上涨，显示出行业机遇。

主要观点

市场表现
- 新材料指数本周下跌 $5.28%$，跑输创业板指 $2.83%$。
- 合成生物指数下跌 $1.97%$，半导体材料下跌 $9.92%$，电子化学品下跌 $7.39%$，可降解塑料下跌 $0.81%$，工业气体下跌 $2.15%$，电池化学品下跌 $5.25%$。
- 表现占优的个股包括：安迪苏（$20%$）、新和成（$15.24%$）、浙江医药（$12.83%$）、亚香股份（$7.39%$）、金丹科技（$7.13%$）等。
- 表现较弱的个股包括：阿石创（$-15.28%$）、聚和材料（$-14.94%$）、天岳先进（$-13%$）、美埃科技（$-12.93%$）、强力新材（$-11.21%$）等。
产业链价格跟踪
- 氨基酸：蛋氨酸价格大幅上涨 $24.54%$，维生素E价格上涨 $11.8%$。
- 可降解塑料：PBAT价格上涨 $4.12%$，其他品种价格相对稳定。
- 维生素：维生素E、蛋氨酸表现突出，价格分别上涨 $11.8%$ 和 $24.54%$。
- 工业气体及电子化学品：价格基本稳定，但部分品种如氢氟酸价格有所波动。
- 塑料及纤维：PA66价格上涨 $9.38%$，涤纶工业丝价格上涨 $2.25%$，芳纶价格下跌 $2.93%$。
投资建议
- 鉴于霍尔木兹海峡商业航运中断，导致原油等化工产品供给紧缺，价格大幅上涨，建议关注维生素、氨基酸产业链的机遇。
- 重点关注企业：【新和成】、【安迪苏】、【梅花生物】、【浙江医药】。
- 这些企业因其在产业链中的核心地位和近期价格表现，具备较高的投资潜力。
风险提示
- 原材料价格大幅波动的风险。
- 政策风险。
- 技术发展不及预期的风险。
- 行业竞争加剧的风险。

关键信息

霍尔木兹海峡航运中断：导致原油等化工产品供给紧缺，价格大幅上涨，间接推动玉米、豆粕等农产品涨价，对下游维生素、氨基酸产业链产生积极影响。
价格波动：维生素E价格达到66500元/吨，周环比增长 $11.8%$；蛋氨酸价格达到23850元/吨，周环比增长 $24.54%$。
个股资金流动：机构净流入较多的个股包括新和成（8.49亿）、浙江医药（3.33亿）、梅花生物（2.77亿）、蓝晓科技（2亿）、江丰电子（1.79亿）等；净流出较多的个股包括国瓷材料（-5.83亿）、南大光电（-5.72亿）、贵研铂业（-5.32亿）、飞凯材料（-5.29亿）、金发科技（-4.88亿）等。
估值情况：当前市盈率分位数处于较高水平的个股包括联瑞新材（100分位）、陕鼓动力（99.79分位）、华特气体（99.38分位）、正帆科技（99.17分位）、美埃科技（99.17分位）等。