煤化工行业专题（四）煤气化专题_国产煤气化技术崛起_23页_1mb

国产煤气化技术崛起：煤化工行业投资与趋势分析

核心内容概述

煤气化作为煤炭清洁利用的重要途径，正逐步成为我国煤炭深加工领域的核心工艺。随着环保政策趋严和传统工艺成本压力增大，气流床气化技术，尤其是粉煤气化技术，正在逐步取代固定床气化技术。同时，新型煤化工项目的快速发展也带动了煤气化设备投资的显著增长。国产煤气化技术在成本、维护等方面具有明显优势，正在逐步崛起，有望在未来占据更大市场份额。

主要观点

1. 煤气化是煤炭清洁利用的重要途径

• 煤炭是我国主要能源，占能源消费总量的约62%。
• 目前约70%的煤炭以燃烧方式利用，效率低且污染严重。
• 煤气化可提升能源利用效率，减少污染排放，是煤炭深加工的关键环节。

2. 化肥行业技改带动气化炉需求提升

• 传统固定床合成氨产能面临环保和成本压力，需进行技术升级。
• 2016年工信部规定不再新建以无烟块煤和天然气为原料的合成氨装置。
• 气流床气化技术在节电、环保、煤种适应性等方面具有优势，将成为技改主流。
• 在乐观情景下，2017-2019年化肥行业技改带动气化设备年均投资约86.67亿元。

3. 新型煤化工投资提升，带动煤气化投资规模增长

• 新型煤化工行业迎来拐点，环保和水耗问题逐步解决。
• “十三五”期间，煤化工项目投资规模预计达5500-6000亿元。
• 煤气化设备投资占比约9%，预计2017-2019年新型煤化工带动气化设备投资分别为174亿、248亿、165亿元。
• 在乐观情景下，2017-2019年气化设备总投资将达261亿、335亿、252亿元。

4. 国产煤气化技术逐步崛起，粉煤气化有望成为主流

• 国产煤气化技术在一次性投资和维护成本上显著低于国外技术。
• 粉煤气化技术对煤种适应性强，能源利用效率高，污染小。
• 国内粉煤气化技术在中小型炉市场已占据主导地位，航天炉市场占有率超50%。
• 大型粉煤气化技术正在研发中，有望在未来主导市场。

关键信息

煤气化技术分类及特点

气化炉性能比较（部分指标）

国产技术优势

• 航天工程：自主研发航天粉煤气化技术，设备国产化率高，成本低，市场占有率超50%。
• 天沃科技：拥有T-SEC（天沃炉）技术，碳转化率高，且具备能源工程总包能力。
• 科达洁能：开发科达清洁粉煤气化系统，适用于建材、陶瓷等行业，具备较强市场拓展能力。

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投资趋势预测

• 未来三年（2017-2019）：煤气化设备年均投资需求预计在149-282亿元之间。
• 技改情景：若化肥行业固定床产能全部退出，2017-2019年气化设备投资需求分别为446亿、647亿、847亿。
• 新型煤化工情景：在乐观情况下，2017-2019年气化设备投资分别为261亿、335亿、252亿。

行业竞争格局

• 气流床技术成为主流，粉煤气化技术因适应性强、污染小、维护成本低而有望进一步扩大市场份额。
• 国产技术在中小型炉市场占据主导地位，大型炉技术正在突破，有望在将来主导市场。
• 国外技术仍占据大型气化炉市场，但国产技术的竞争力正在逐步提升。

产业链与政策背景

• 政策支持：《煤炭深加工产业示范“十三五”规划》、《现代煤化工产业创新发展布局方案》等政策推动煤化工行业转型。
• 环保压力：环保税法实施，固定床气化因污染大面临高成本压力。
• 成本压力：电价、气价优惠取消，传统工艺竞争力下降，加速行业更新换代。

结论

煤气化技术的升级与国产化是推动我国煤化工行业可持续发展的关键。随着环保政策的实施、成本压力的上升以及新型煤化工项目的推进，气流床和粉煤气化技术将逐步取代固定床技术，成为主流。国产技术在中小型气化炉市场已占据主导地位，大型炉技术也在积极研发中，未来有望实现全面崛起。行业整体投资需求增长显著，相关上市公司如航天工程、天沃科技、科达洁能将直接受益。