2021-07-30-深交所创业板-无锡金通高纤股份有限公司_招股说明书（申报稿）_466页_6mb

报告摘要

无锡金通高纤股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

无锡金通高纤股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司专注于高分子聚合物纤维的研发、生产和销售，是具有自主研发能力和持续创新能力的高新技术企业。本次发行股数不超过2,000万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过8,000万股，不涉及股东公开发售股份。公司已制定详细的募集资金使用计划，包括差别化纤维产业基地建设、研发中心建设及补充流动资金。

主要观点

行业定位：公司属于化学纤维制造业（C28），符合创业板上市标准，符合国家产业政策导向。
产品结构：公司产品主要包括精细涤纶单丝、复合材料单丝、多功能乙纶长丝、可降解材料单丝等，广泛应用于丝网印刷、过滤、运动鞋服、家纺、食品包装等领域。
竞争优势：
- 技术优势：公司掌握多项核心技术，如熔纺单丝熔体均匀混流控制技术、低热损高强度涤纶筛网单丝生产方法等，并拥有39项授权专利。
- 品牌与客户优势：公司拥有“金通”品牌，产品性能稳定，与多家国内外知名企业建立稳定合作关系。
- 管理优势：公司建立了完善的研发与生产管理体系，保障产品质量与稳定供应。
- 区位优势：公司位于江苏省无锡市，处于化纤产业聚集区，便于获取资源、拓展市场。
成长性：公司营业收入及净利润呈持续增长趋势，2018-2020年复合增长率分别为11.15%和35.15%，体现出较强的抗风险能力和成长潜力。

关键信息

一、风险提示

技术更新换代风险：若竞争对手或潜在竞争对手取得技术突破或出现替代产品，可能影响公司市场地位。
产品质量稳定性风险：公司产品依赖于生产流程的稳定性，存在因技术或管理问题导致产品质量下降的风险。
市场竞争加剧风险：若行业竞争加剧，公司可能面临市场份额下降、盈利能力下降等问题。
原材料价格波动风险：公司主要原材料PET、PE等受原油价格影响，2020年原材料成本占比达44.77%，价格波动可能影响公司利润。
客户集中风险：公司前五大客户收入占比逐年上升，达到56.54%，存在因客户变动影响经营业绩的风险。
毛利率波动风险：公司综合毛利率波动较大，未来可能因市场变化或成本上升而下降。
汇率风险：公司外销收入占比逐步上升，人民币对美元汇率波动可能影响出口业务及利润。
募投项目风险：募集资金项目存在实施进度及效果未达预期的风险。
疫情风险：2020年疫情对公司生产、销售造成一定影响，未来疫情持续可能影响客户订单及公司发展。

二、利润分配与滚存利润

发行前滚存未分配利润由发行后的公司新老股东按持股比例共享。
发行后利润分配政策详见招股说明书第十节。

三、财务状况

主要财务数据：
- 2020年营业收入15,227.19万元，净利润4,646.49万元，综合毛利率48.34%。
- 2019年营业收入14,383.12万元，净利润4,736.43万元，综合毛利率48.87%。
- 2018年营业收入12,326.48万元，净利润2,829.38万元，综合毛利率39.38%。
研发投入：占营业收入比例持续在6.47%以上，表明公司重视技术发展。
现金流状况：经营活动产生的现金流量净额逐年增长，显示公司盈利质量较高。

四、募集资金用途

差别化纤维产业基地建设项目（一期）：投资17,858.54万元。
差别化高性能纤维研发中心建设项目：投资5,043.43万元。
补充流动资金：7,000万元。
合计募集资金：29,901.97万元。

若实际募集资金净额不足，公司将使用自有资金或银行贷款补足；若超出，则用于主营业务相关经营活动。

五、投资者保护

公司建立了投资者关系机制、股东投票机制等投资者保护措施。
公司承诺信息披露真实、准确、完整，若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法承担赔偿责任。

结构安排

招股说明书共分为十三节，涵盖公司基本情况、发行概况、风险提示、财务数据、募集资金用途、投资者保护等内容。其中，风险因素部分详细列出了九项主要风险，主营业务经营情况部分介绍了公司产品结构、技术优势及市场应用，公司治理与独立性部分强调公司治理结构的规范性和独立性，财务会计信息与管理层分析部分提供了公司详细的财务数据和经营分析。

总结

无锡金通高纤股份有限公司是一家在高分子聚合物纤维领域具有较强技术优势和市场竞争力的企业，其产品广泛应用于多个行业，且具备一定的成长性。公司拟在创业板上市，募集资金主要用于扩大生产、研发及补充流动资金。然而，公司也面临诸多风险，包括技术更新、产品质量、市场竞争、原材料价格、客户集中、毛利率波动、汇率波动、募投项目及疫情等，投资者需充分了解这些风险并谨慎决策。

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