20220725-西南证券-医药2022Q2持仓分析_医药细分板块持仓结构性分化_23页_2mb

报告摘要

2022Q2医药行业持仓分析总结

核心内容概述

2022年第二季度，医药行业在公募基金与外资的持仓中呈现出结构性分化。公募基金持仓占比为10.71%，环比下降1.23个百分点；剔除主动医药基金后为6.94%，环比下降1.56个百分点；剔除指数基金后为6.31%，环比下降1.65个百分点。申万医药板块市值占比为7.81%，环比下降0.73个百分点。外资持股占比略有上升，达到2.78%，环比增加0.14个百分点，持股总市值为2052亿元，环比增加42亿元。

公募基金持仓分析

持股数量排名

药明康德（611家）
迈瑞医疗（424家）
爱尔眼科（347家）
智飞生物（321家）
爱美客（260家）

持股数量增加前五

爱尔眼科（+189家）
爱美客（+128家）
长春高新（+102家）
欧普康视（+83家）
通策医疗（+60家）

持股比例排名

爱美客（26%）
九洲药业（24.6%）
凯莱英（21.9%）
爱尔眼科（21.5%）
奕瑞科技（21.4%）

持股总股本比例排名

九洲药业（24.4%）
通策医疗（18.9%）
药明康德（18%）
凯莱英（15%）
泰格医药（14.8%）

持股总市值排名

药明康德（554亿元）
迈瑞医疗（372.3亿元）
爱尔眼科（329.3亿元）
康龙化成（162.4亿元）
泰格医药（147.3亿元）

持股总市值增加前五

爱尔眼科（+165.3亿元）
康龙化成（+67亿元）
长春高新（+61.8亿元）
爱美客（+57.3亿元）
通策医疗（+52.1亿元）

医药子行业持仓变化

环比增加前三

医院（9.5%，+4.1pp）
中药Ⅲ（6.3%，+1.8pp）
医疗耗材（2.5%，+0.6pp）

环比下降前三

医疗研发外包（26.3%，-3.5pp）
疫苗（1.3%，-1.2pp）
体外诊断（0.8%，-0.5pp）

外资持股分析

流通股持仓占比前五

泰格医药（18.1%）
益丰药房（16.8%）
艾德生物（15.7%）
金域医学（15.5%）
海尔生物（15.4%）

流通股持仓占比增加前五

济川药业（+2.1%）
海尔生物（+2.1%）
健帆生物（+1.9%）
昊海生科（+1.7%）
山大华特（+1.7%）

总股本持仓占比前五

益丰药房（16.8%）
艾德生物（15.7%）
金域医学（15.4%）
山东药玻（14.8%）
泰格医药（11.7%）

总股本持仓占比增加前五

昆药集团（+1.1%）
花园生物（+1.1%）
白云山（+0.9%）
仙琚制药（+0.9%）
药明康德（+0.9%）

持股市值排名

迈瑞医疗（327亿元）
恒瑞医药（184亿元）
药明康德（210亿元）
泰格医药（117亿元）
爱尔眼科（91亿元）

持股市值增加前五

迈瑞医疗（+27亿元）
爱尔眼科（+26亿元）
益丰药房（+20亿元）
泰格医药（+17亿元）
药明康德（+13亿元）

持股基金数量变化

持股基金数量增加前20

爱尔眼科（+189家）
爱美客（+128家）
长春高新（+102家）
欧普康视（+83家）
通策医疗（+60家）
康龙化成（+51家）
华海药业（+41家）
华东医药（+33家）
奕瑞科技（+25家）
片仔癀（+23家）
兴齐眼药（+23家）
大参林（+21家）
爱博医疗（+18家）
东阳光（+11家）
红日药业（+11家）
康华生物（+0家）
我武生物（+11家）
三诺生物（+6家）
益丰药房（+11家）
开立医疗（+11家）

持股基金数量减少前20

药明康德（-237家）
智飞生物（-194家）
凯莱英（-117家）
迈瑞医疗（-110家）
博腾股份（-91家）
万泰生物（-66家）
普洛药业（-60家）
康泰生物（-58家）
以岭药业（-44家）
华润三九（-42家）
新和成（-40家）
沃森生物（-16家）
司太立（-39家）
普洛药业（-60家）
健友股份（-26家）
东方生物（-25家）
安旭生物（-36家）
昭衍新药（-33家）
仁和药业（-4家）
天宇股份（-16家）

风险提示

公募基金持仓分析基于基金数据库中开放式和封闭式基金的季报重仓股数据，可能存在因部分股票未进入十大重仓股而导致的样本误差。

总结

2022Q2，医药行业在公募基金和外资中的持仓呈现出结构性分化，部分子行业如医疗研发外包持仓比例下降明显，而医院和中药Ⅲ等子行业则有显著增长。药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科等公司仍是公募基金和外资的重仓股，但部分公司如智飞生物、凯莱英的持仓数量和市值均有所下降。整体来看，医药板块的持仓趋势显示了市场对某些细分领域的偏好变化。

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