20241130-西南证券-医药行业2024Q3持仓分析_全基医药持仓反弹_27页_2mb

西南证券2024Q3医药行业公募基金及外资持仓分析总结

1. 公募基金持仓总体情况

• Q3持仓趋势：2024年第三季度，公募基金医药持仓总占比环比下降3.7个百分点，降至9.79%；但剔除主动医药基金后，占比上升至6.62%，环比增加0.12个百分点；再剔除指数基金后，医药持仓占比为5.57%，环比上升0.62个百分点。申万医药板块市值占比环比增长0.36个百分点，至67%。

2. 医药子行业持仓变化

• 增持子行业：化学制剂（环比+23pp）、医疗研发外包（+22pp）、其他生物制品（+08pp）。
• 减持子行业：中药（-22pp）、医疗设备（-12pp）、血液制品（-06pp）。
• 非医药基金：医疗研发外包（+006pp）、医疗耗材（+002pp）、医院（+001pp）为增持领先，而医疗设备（-013pp）、其他生物制品（-007pp）、中药（-004pp）被减持。

3. 陆股通与外资持仓

• 外资持股：Q3外资医药生物板块总市值占比环比增加0.007个百分点至28.1%，持仓市值达1832亿元，环比增加305亿元。
• 重点个股：外资持股集中于恒瑞医药（基数量增加172家）、药明康德（+83家）、百济神州-U（+64家）等，流通股和总股本持仓占比显著提升。

4. 基金重仓个股变化

• 增持TOP20公司：包括恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科、泰格医药等，基金持仓市值和基数量均有大幅提升。
• 减持TOP20公司：如迈瑞医疗、兴齐眼药、乐普医疗等基金持股数量与市值出现下降。

5. 重要数据指标

• 流通股持仓占比TOP20：包括微电生理-U（25%）、百利天恒-U（23%）、泰格医药（23%）等，泽璟制药-U和百济神州-U基数量与市值增长显著。
• 总股本持仓占比TOP20：如泽璟制药-U、泰格医药、爱博医疗等，持仓占比提升明显。

西南证券提醒：该分析基于Wind基金数据库的公募基金披露数据，存在样本误差风险，且需关注市场变化及政策影响。