20240704-东吴证券-长安汽车-000625.SZ-2024H1自主乘用车销量同增7_新能源+海外市场同步提升_3页_453kb

长安汽车2024年H1业绩与展望总结

长安汽车（股票代码000625）发布2024年上半年公司点评报告，焦点在自主品牌乘用车销量增长、电动化与全球化加速发展、新车和智能化战略推进，以及财务预测。

2024年上半年，长安汽车自主品牌乘用车销量同比增长7.01%，累计达82.19万辆。其中，6月销量环比暴增88.1%，自主品牌整体销量同比增长97.4%，主要驱动力来自新能源和海外市场的强劲表现。

电动化方面，6月新能源汽车销量同比增长156.3%，新能源渗透率达到33.7%，较上月提升12.2个百分点。全球化出口也成为亮点，6月出口销量同比增长4,626%，出口占比达15.5%，表明海外市场份额持续扩大。

新产品布局取得进展，深蓝汽车推出G318硬派SUV，订单量超14万辆，客单价超过225万元，体现了品牌高端化战略。智能化方面，长安汽车入选全国首批L3级智能网联汽车试点，体现了“北斗天枢”战略成果。

盈利预测方面，东吴证券维持2024至2026年收入预测为1832亿元至2501亿元，净利润从84亿元增至127亿元，对应市盈率从16倍降至11倍，评级维持“买入”。

风险因素包括全球地缘政治动荡和国内竞争加剧，可能影响业绩稳定性。

总体上，长安汽车通过电动化、全球化和产品升级，实现了销量和市场份额的提升，未来增长潜力显著。