20160605-安信证券-通信行业动态分析_短期量子通信_军民融合催化不断_中长期持续布局物联网行业_16页_679kb

通信行业投资分析总结（2016年6月5日）

核心内容概述

2016年6月5日，通信行业迎来一系列利好消息，包括量子通信、军民融合、NB-IoT技术发展、运营商动态等，推动行业整体上涨。本报告旨在分析当前市场动态、行业趋势及投资建议，为投资者提供参考。

主要观点

• 短期投资机会：重点关注军民融合和量子通信等主题性板块，特别是具备成长空间和安全边际的个股。
• 中长期布局：持续关注物联网行业，特别是NB-IoT技术在低功耗大连接场景的广泛应用，以及光通信、IDC/CDN行业的高景气。
• 行业趋势：随着5G技术的发展和NB-IoT商用元年的到来，通信行业将进入新一轮增长周期，运营商和设备商将加速布局。

关键信息

一、投资建议

1. 短期推荐个股

• 量子通信板块：凯乐科技、三力士、科华恒盛、海格通信
• 光通信行业：亨通光电、光迅科技、烽火通信
• IDC/CDN行业：网宿科技、光环新网
• 物联网布局：宜通世纪、盛路通信、华星创业

2. 中报业绩预期

• 并购标的高增长、行业高景气将推动中报业绩持续高增长。
• 建议提前布局具有业绩增厚潜力的个股。

二、市场回顾

• 整体表现：上周沪深300上涨4.14%，中小板和创业板分别上涨5.94%和6.53%。
• 通信板块：通信板块上涨7.72%，表现优于其他TMT板块。
• 个股涨跌幅：
  • 涨跌幅前五名：
    • 中电广通：27.10%
    • 大唐电信：21.13%
    • 邦讯技术：17.65%
    • 创意信息：16.04%
    • 恒信移动：14.81%
  • 涨跌幅后五名：
    • 华星创业：-5.46%
    • 振芯科技：-0.23%
    • 春兴精工：0.00%
    • 梅泰诺：0.00%
    • 富春通信：0.00%

三、行业动态分析

1. 量子通信

• 中国研制的世界首个量子科学实验卫星完成总装，预计6月转运至酒泉卫星发射中心，7月发射。
• 《长江三角洲城市群发展规划》明确提出推进“京沪干线”等量子通信干线工程建设，加快城域量子通信网构建，建设广域量子通信网络。

2. 军民融合

• 多个文件有望在下半年密集出台，包括国防科技工业军民融合指导意见。
• 军民融合将成为未来重点战略方向，民营企业有望获得更多订单。

3. NB-IoT技术

• 2016年为NB-IoT商用元年，主流芯片和模组厂商已推出相关产品。
• 华为计划在下半年推出支持NB-IoT的系统，其他网络设备供应商也将在年内实现支持。
• NB-IoT具有覆盖广、连接多、速率低、成本低、功耗少、架构优等特点，适用于智能家居、智能城市、宠物追踪等场景。

4. 运营商动态

• 中国电信：
  • 与东部战区陆军签署战略合作协议，推进军民融合。
  • 启动2016年USIM卡集采，计划投入3.04亿元补贴。
  • 与福建省政府签署“互联网+”合作协议，投入超600亿元。
• 中国联通：
  • 与华为完成5G关键技术测试，推动5G产业发展。
  • 终端众筹3.0项目中，乐视手机销量突破100万。
  • 发行400亿元人民币公司债券，推进SDN/NFV五年规划。
• 中国移动：
  • 2017年底部署NB-IoT，2020年实现5G商用。
  • 在“第一届全球5G大会”上提出新型多址和波形技术。
  • 无线网与核心网仪表集采，上海光维中标。

四、相关资讯

• 其他行业动态：
  • 英国电信为荷兰EXACT软件公司打造全球网络。
  • 华为计划在2017年占据泰国智能手机市场15%份额。
  • 华为与徕卡合作，推动高端智能手机市场。
  • 中兴通讯发布QPower方案，解决电力线传输问题。
  • 中国与澳大利亚电信合作，扩展金融贸易专网至亚洲多地。

五、风险提示

• TMT行业整体估值下修，需关注市场波动风险。

六、分析师声明与免责声明

• 分析师声明：李伟具有证券投资咨询执业资格，信息来源合法合规，分析观点独立公正。
• 免责声明：本报告仅供客户使用，不构成投资建议，不保证信息的完整性与准确性，客户应自行判断。

七、销售联系人信息