20160627-安信证券-通信_军民融合孕育新机遇_持续关注物联网中长期投资价值_18页_794kb

通信行业动态分析总结

核心内容

2016年6月27日，通信行业在军民融合和物联网发展方面迎来新的机遇，同时市场表现和政策动向也对行业产生影响。以下是文档的核心内容、主要观点和关键信息的详细总结。

主要观点

军民融合机遇

• 军民融合战略上升至国家战略高度，推动军工板块发展，特别是在指挥专网C4ISR、舰载和机载军用雷达、量子通信加密、水下防御作战系统、北斗导航等细分市场。
• 政策预期：多项军民融合政策有望在下半年出台，其中《国防科技工业军民融合指导意见》可能在近两个月内发布，为板块提供催化剂。
• 重点推荐公司：凯乐科技、三力士、盛路通信、海格通信等公司受益于军民融合，建议投资者重点关注金信诺、中天科技、振芯科技、华力创通等。

物联网发展

• NB-IoT标准确立：NB-IoT核心标准确立，推动物联网连接数爆发，带动终端、芯片、模组、平台厂商受益。
• 应用领域：车联网、工业物联网、智能家居、智慧城市等成为增速最快的领域，建议重点关注宜通世纪、汉威电子、全志科技、高新兴等。

运营商动态

• 中国联通牵头成立中国—东盟信息港股份有限公司，推动“一带一路”建设。
• 中国电信5月净增4G用户503万户，总数达8455万户，同时在射频同轴电缆集采中表现突出。
• 中国移动5月4G用户增长1789.8万户，累计增至近4.09亿户，预计2020年实现5G商用。

行业表现

• 市场回顾：上周沪深300下降1.07%，中小板下降0.91%，创业板上涨0.21%。通信板块上涨1.19%，计算机上涨2.69%，电子上涨0.59%，传媒下降1.07%。
• 个股表现：宜通世纪、通鼎互联、高新兴、迪威视讯、奥维通信涨幅居前；鑫茂科技、汇源通信、信威集团、华力创通、金亚科技跌幅居后。

关键信息

公告要点

• 奥维通信：控股股东一致行动人部分股权质押，占公司总股本1.40%。
• 天孚通信：董事谢犁女士因个人原因辞职。
• 海格通信：签署组建广东省粤科海格集成电路发展母基金之合作框架协议。
• 神州泰岳：全资收购中科鼎富（北京）科技发展有限公司。
• 华力创通：发行股份及支付现金购买资产申请被暂停审核。
• 中兴通讯：转让天津智联84.86%股权，作价1.48亿元。

运营商动态

• 苏宁与电信签署战略合作协议，推动全渠道、全场景布局。
• 中兴助力电信完成SDON互联互通测试和现网测试。
• 山东移动打通全国首个基于NFV网络的跨省VoLTE音视频电话。
• 中国电信启动2016年射频同轴电缆集采，总规模15.37万公里。
• 中国移动中标全部电力电缆标段，亨通光电表现突出。
• 中国联通5月4G用户净增450.3万户，累计达6818.2万户。

其他资讯

• T-Mobile推出免费不限量高速数据服务，支持4G LTE。
• Altice收购Cablevision，成为美国第四大有线运营商。
• 英国电信收购EE，增强“固网+移动”融合能力。
• 爱立信推出5G插件，助力5G网络发展。
• SUSE与英特尔合作打造高性能计算堆栈。

投资建议

• 首选股票：包括二六三、宜通世纪、世纪鼎利、三力士、吴通控股、亨通光电、网宿科技、科华恒盛等，目标价和评级各异。
• 重点推荐：凯乐科技（数据链通信设备和终端订单有望突破60亿元）、盛路通信（受益于机载舰载相控雷达市场增长）、金信诺（军用连接器订单增长较快）等。

风险提示

• 军民融合发展进度可能不达预期，影响相关企业的投资价值。

附表

• 上周大宗交易概况：列出了交易日期、公司名称、成交价、折价率、成交量及成交额等信息。
• 本周上市公司大事提醒：包括股东大会、股权质押、关联交易等重要事件。

行业评级体系

• 收益评级：领先大市、同步大市、落后大市。
• 风险评级：A（正常风险）、B（较高风险）。

分析师声明与免责声明

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