20241105-太平洋-鱼跃医疗-002223.SZ-鱼跃医疗点评报告_第三季度营收同比增速回正_新一代CGM销售实现快速拓展_5页_724kb

鱼跃医疗公司研究点评

主要观点：三季度业绩改善，新品推广强化增长动能，上调盈利预测，评级“买入”

本文是对鱼跃医疗（002223）2024年第三季度报告的研究分析。现总结如下：

业绩亮点

• 三季度业绩改善：面对上半年低基数压力，公司第三季度营收同比增长221%，实现业绩拐点。
• 营销投入加大：前三季度销售费用同比提升884%，通过新品推广提升产品品牌影响力。

关键业务进展

• CGM业务快速成长：新一代CGM安耐糖产品销售表现优异，国内市场占有率持续提升。
• 海外布局加速：新品申请CE-MDR认证，为海外市场拓展奠定基础，目标市场包括西欧等重点区域。

财务表现

• 第三季度毛利：滚动毛利率据报告呈现变动，盈利增长主要驱动来自新品推广。
• 盈利预测：预计公司2024年营业收入为8129亿元，净利润2018亿元，维持“买入”评级。

建议投资者关注：新产品市场表现及海外推广进度。