20160904-长城证券-国防军工周报2016第9期_G20杭州峰会召开_把握军工安防板块_12页_802kb

国防军工行业周报总结

核心内容概述

本报告为2016年9月4日发布的国防军工行业周报，主要内容涵盖行业表现、重点事件点评、投资建议、个股表现、二级行业估值及风险提示等。报告指出，国防军工行业整体表现不佳，但部分细分领域如安防安保、北斗导航和量子通信展现出积极前景，为投资者提供了新的关注点。

主要观点与关键信息

1. 行业表现

• 上周上证综指下跌0.10%，沪深300指数上涨0.21%，国防军工板块下跌1.07%，跑输大盘。
• 国防军工二级行业中，航空装备微涨0.09%，而船舶制造、航天装备和地面兵装均出现下跌，跌幅分别为-1.69%、-2.01%和-2.12%。
• 国防军工行业涨幅前五的个股包括中航动控（+5.04%）、中航动力（+2.17%）、海特高新（+1.68%）、中直股份（+1.38%）和中航机电（+1.18%）。
• 跌幅前五的个股包括中国船舶（-4.33%）、航天电子（-4.03%）、中航飞机（-3.95%）、北方导航（-3.39%）和航天通信（-3.29%）。

2. 重点事件点评

事件一：G20杭州峰会召开，军工安防板块受益

• G20峰会期间，中国航天科技集团提供了多项保障服务，包括风云二号F星气象服务、微波交通检测系统和燃气设备维修保障。
• 峰会期间，航天科工二院208所参与了保电指挥系统项目，提升了电网智能化水平。
• 峰会安保需求凸显，建议关注安防安保相关标的：海康威视、GQY视讯、海能达、同洲电子和大立科技。

事件二：北斗导航技术应用于叶菜生产

• 北京市农业局引进北斗导航技术用于叶菜生产，提升了作业效率和效果。
• 该技术可推广至农业自动化、无人驾驶等领域，助力农业向技术密集型转型。
• 北斗技术的应用不仅是军民融合的典范，也具备广泛的民用推广潜力。

事件三：量子卫星“墨子号”准备进行科学实验

• 量子卫星状态良好，将于9月中旬开始科学实验，有助于我国在量子科学领域取得突破。
• 量子通信技术具有绝对安全性，应用前景广阔，涉及国防、金融、商业等多个领域。
• “墨子号”的成功标志着我国在量子通信领域具备领先优势。

3. 投资建议

• 短期建议：关注安防安保标的（海康威视、GQY视讯、海能达、同洲电子和大立科技）及北斗系标的（中国卫星、海格通信、超图软件、四维图新）。
• 中长期主线：
  • 国防武器装备升级相关标的，如航天强国（航天电器、航天电子）、远洋海军（中国重工）、战略空军（中航机电、中航飞机、中航光电）和国防信息化（国睿科技、四创电子、雷科防务）。
  • 研究所改制、资产证券化及国企改革受益标的，如中航机电、航天科技、航天长峰。
  • 内生增长稳健、估值较低的标的，如中航机电、神剑股份、银河电子。

4. 重点企业动态

• 中核集团：自主研发的核安全级DCS平台NicSys®8000N通过抗震试验，具备核安全级设备研制能力。
• 航天科技：产品保障G20峰会，成功研制三轴气浮台，提升卫星测试技术。
• 航天科工十院：新型森林灭火弹首飞试验成功，为后续产品开发奠定基础。
• 航天科工二院：中标“新一代自主可控计算机”项目，技术实力得到认可。
• 中船集团：召开改革及新产业发展专题会，推动科技产业化。
• 海鹰公司：拓展印度轨道交通市场，受益于印度智慧城市战略。
• 中国电子：与资阳市签署战略合作协议，布局平板显示和信息安全产业。

5. 风险提示

• G20峰会后安保板块影响不及预期。
• 大盘系统性风险。
• 军工企业的民用领域拓展低于预期。

结论

国防军工行业在短期内受G20峰会影响，整体表现偏弱，但部分细分领域如安防安保、北斗导航和量子通信展现出较强的市场关注度。中长期来看，军工股仍具投资价值，受益于国防装备升级、政策改革及技术应用拓展。建议投资者关注相关受益标的，同时注意市场风险与政策不确定性。