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中企IPO 2017年10月统计报告总结

核心内容

2017年10月，中企在全球资本市场的IPO表现总体回落，其中A股和港股市场均出现不同程度的降温，而美股市场则保持相对活跃，尤其是互联网金融企业继续受到投资者青睐。

主要观点

• 全球市场总体回落：10月中企IPO数量和募资规模均出现环比下降，全球市场整体呈现回落趋势。
• A股市场IPO骤降：受新一届发审委上任及十一假期影响，A股IPO数量和募资规模均显著下降，创年内新低。
• 港股市场回温：港股IPO数量环比上升，但募资规模大幅下跌，主要由于中小规模企业集中上市，且无金融行业企业上市。
• 美股市场保持热度：本月共有4家中企赴美上市，其中3家来自纳斯达克，1家来自纽交所，互联网金融企业表现突出。
• 行业和地区分布：制造业和化学工业表现亮眼，浙江和北京成为募资规模最高的两大地区。
• IPO退出回报创历史新高：10月IPO账面退出回报金额达到年内新高，但平均回报率有所下降，VC/PE机构参与度较高。
• 新一届发审委审核趋严：证监会新发审委上任后，进一步收紧审核尺度，重点关注企业持续盈利能力、财务真实性、关联交易及内控制度等。

关键信息

全球市场走势

• 案例数量：环比下降27.03%
• 募资规模：环比下降88.63%
• 港股表现：案例数量环比上升140%，募资规模大幅下跌

美股市场表现

• 上市企业：4家，其中2家为互联网金融企业
• 典型案例：趣店（QD.NYSE）在纽交所上市，募集资金59.39亿元，成为当年最大规模中企IPO
• 其他企业：和信贷、拍拍贷、融360旗下简普科技及搜狗旗下“一点借钱”也计划或已提交IPO申请

A股市场表现

• 案例数量：环比下降28.02%
• 募资规模：环比下降15.81%
• 发审委影响：新发审委上任后审核趋严，通过率下降至64%

行业和地区分布

• 行业分布：制造业（8起）、化学工业（6起）、IT业（5起）表现突出
• 地区分布：
  • 浙江：8起IPO，募资76.86亿元
  • 北京：2起IPO，募资69.97亿元
  • 中国香港：9起IPO，募资17.10亿元
  • 广东：5起IPO，募资24.10亿元

IPO退出回报

• 账面退出回报：达到本年新高，但平均回报率下降
• 退出机构：中汇金玖、浙江金控、凤凰资本、源码资本等机构参与了多个IPO项目，获得丰厚回报

发审委审核重点

• 审核趋严：新发审委上任后，进一步加强审核力度，提升审核质量
• 关注点：
  • 持续盈利能力
  • 财务数据真实性
  • 关联交易
  • 内控制度有效性

总结

2017年10月，中企IPO市场整体呈现回落趋势，A股和港股均出现募资规模下降，但美股市场尤其是互联网金融企业仍保持较高热度。新一届发审委的上任使得A股IPO审核更加严格，而港股市场则因中小规模企业集中上市及无金融行业企业参与，募资规模大幅缩水。浙江和北京在IPO募资规模上表现突出，制造业、化学工业及IT业成为本月IPO热点行业。同时，IPO退出回报实现年度新高，但平均回报率下降，显示市场波动加剧。互联网金融企业在获得融资的同时，也面临利率畸高、风控缺失等风险，需引起警惕。