【投中研究院】投中统计：_三季度港股再现百亿级项目_中企IPO数量金额环比回升_31页_1mb

2024年第三季度中国企业IPO市场分析总结

总体概况

2024年第三季度，中国企业在A股、港股和美股市场共完成52家IPO，融资总额达491亿元人民币。与2024年第二季度相比，IPO数量环比上涨1818%，融资额环比上涨142倍；与2024年第一季度相比，IPO数量同比下降52.29%，融资额同比下降59.22%。政策支持、特别是924新政，推动了风险偏好提升，促进了市场活跃度。

分市场表现

• A股市场: Q3有25家公司IPO，融资额153亿元；同比下降幅度较大。
• 港股市场: Q3有13家公司IPO，融资额327亿元，环比增长显著；美的集团上市融资282亿元，创本季度新高，提振了市场。
• 美股市场: Q3有14家公司IPO，融资额仅11亿元；同比下降幅度大，赴美上市备案步伐放缓。

行业与地域分布

• 行业: 消费行业融资额领先（282亿元，由美的集团贡献），电子信息行业IPO数量最多（12家）；消费和电子信息合计占据总融资额的79.23%。
• 地域: 广东省IPO数量和融资额均居首位（12家、334亿元），湖南省、湖北省等省份表现稳定；广东占全国总融资额的68.09%。

机构参与与退出情况

• VC/PE机构: 渗透率达63.46%，中金资本参投最多项目（9家），高瓴紧随其后（7家）；电子信息行业是主要受益领域。
• 账面回报: 总账面退出回报330亿元，同比下降70.87%；港交所主板项目回报最高。

政策影响

• 924新政（降低存款准备金率、创设股票互换工具等）显著提升了市场风险偏好，A股和港股IPO数量显著增加。
• 证监会推出并购重组改革政策，鼓励产业升级和长期投资，支持私募基金发展。

关键发现

• 港股成为IPO主要平台，单项目融资额可达百亿级别；消费行业受大型企业拉动。
• 政策红利短期化，需关注长期市场可持续性。
• 下一季度需监控全球监管环境变化和外部经济因素。