2017年三季度中企IPO统计报告_17页_866kb

中企IPO 2017年三季度统计报告总结

核心内容

2017年三季度，中国企业在全球资本市场IPO表现总体平稳，但A股市场IPO持续下滑，港股市场募资规模出现回落。海外上市热度上升，三季度共有9家中企赴海外上市，创年内新高。同时，IPO退出回报有所改善，VC/PE机构实现账面退出回报金额为年内最高。

主要观点

• 全球市场表现：全球中企IPO发行数量和募资规模仅出现轻微回落，但海外上市数量创年内新高。
• A股市场表现：受发审委6月底暂缓首发节奏影响，A股市场中企IPO数量和募资规模均出现显著下滑。
• 港股市场表现：港股市场中企IPO数量变化不大，但募资规模环比下降29.54%，同比下降71.16%。
• 行业与地区分布：制造业在IPO数量上遥遥领先，金融行业在募资规模上占据首位。广东地区IPO数量最多，上海在募资规模上表现突出。
• IPO退出情况：三季度IPO账面退出回报金额实现年内最高，VC/PE机构有250家基金实现账面退出。深创投和金石投资表现亮眼，百世物流成为退出回报最高的案例之一。
• 政策导向：IPO常态化与发审趋严态势确立，监管部门加强审核力度，提高IPO质量，推动资本市场健康发展。

关键信息

全球与境内市场表现

• 全球市场：三季度共有9家中企赴海外上市，其中6家在9月份赴美上市，创年内新高。
• A股市场：IPO数量环比下降7.14%，募资规模环比下降9.60%，主要受发审委放缓节奏影响。
• 港股市场：IPO数量变化不大，募资规模环比下降29.54%，同比下降71.16%。

行业分布

• 制造业：IPO数量最多（36起），超过医疗健康（19起）和IT业（16起）之和。
• 金融行业：募资规模最大，主要由众安在线（118.98亿港元）和中原银行（63.52亿港元）两起大额交易推动。
• 医疗健康：表现不俗，位列第三。

地区分布

• 广东：IPO数量最多（29起），募资金额124.57亿元。
• 浙江：IPO数量为24起，募资金额126.66亿元，位居第二。
• 上海：虽IPO数量为6起，但募资金额140.55亿元，为募资规模最高的地区。
• 河南：IPO数量为2起，募资金额66.15亿元，平均规模最高。

IPO退出情况

• 退出回报：三季度IPO账面退出回报金额为年内最高，共75家有VC/PE背景的中企实现上市。
• 明星机构：深创投参与5家中企上市前融资，金石投资参与4家，表现突出。
• 高回报案例：百世物流在账面退出回报最高的5起案例中占据3席，成为投资方回报最多的项目。

政策背景

• 政策导向：第五次全国金融工作会议提出发展直接融资，增强资本市场服务实体经济功能。
• 监管措施：发审委加强审核力度，IPO通过率下降至80.99%，较去年同期下降近10个百分点。
• 审核数据：截至9月30日，证监会审核405家拟IPO企业，其中328家获通过，53家未获通过，被否企业数量持续增加。

重点案例分析

百世物流（BSTI.NYSE）

• 上市时间：2017年9月20日，纽交所上市。
• 募资金额：4.5亿美元，为当年赴美上市中企最大募资案例。
• 业务模式：采用轻资产模式，通过特许加盟商合作提供服务。
• 投资回报：为投资方带来丰厚回报，成为账面退出回报最高的案例之一。

众安在线（06060.HK）

• 上市时间：2017年9月28日，港交所主板上市。
• 募资金额：118.98亿港元，为香港迄今规模最大的金融科技公司IPO。
• 业务模式：通过场景设定设计并提供以生态系统为导向的保险产品及解决方案。
• 市场表现：公开发售获得约392倍超额认购，冻资2336.66亿港元，启动回拨机制。

图表数据概览

• 全球IPO趋势：2015-2017年Q3中企全球资本市场IPO规模显示整体平稳。
• 境内IPO趋势：2015-2017年Q3中企境内资本市场IPO规模显示A股市场持续萎缩。
• 港股IPO趋势：2015-2017年Q3中企港股IPO规模显示募资大幅下降。
• VC/PE退出回报：2015-2017年Q3VC/PE机构IPO退出账面回报显示本季度为年内最高。

总结

2017年三季度，中企IPO在全球市场保持平稳，但A股市场持续下滑，港股市场募资规模回落。制造业成为IPO数量最多的行业，金融行业在募资规模上占据首位。广东地区IPO数量最多，上海募资规模最大。IPO退出回报有所改善，VC/PE机构表现活跃，百世物流和众安在线成为重点案例。政策层面，IPO常态化与发审趋严成为趋势，监管部门加大审核力度，提高IPO质量。