2017年-投中研究院_中企IPO2017年三季度统计报告_19页_1mb

中企IPO 2017年三季度统计报告总结

核心内容

2017年三季度，中国企业在全球资本市场IPO表现总体平稳，但A股市场持续下滑，H股市场变化不大。全球中企IPO数量为140家，募资规模达785.71亿元，整体轻微回落。其中，海外上市成为亮点，共有9家中企赴海外上市，创下本年新高。

主要观点

全球市场走势

• 三季度全球中企IPO数量环比下降2.10%，募资规模环比下降11.85%。
• 海外上市数量创年内新高，共9家，其中6家在9月份赴美上市。
• A股市场IPO数量与规模进一步萎缩，环比下降7.14%和9.60%，主要受发审委暂缓首发节奏及监管审核趋严影响。

港股市场表现

• 港股市场IPO数量变化不大，募资规模环比下降29.54%，同比下降71.16%。
• 香港新股市场正逐渐成为吸引高增长中小企业的融资平台。

上市概况

• 百世物流（BSTI.NYSE）成为三季度赴美上市中募资规模最大的中企，募集4.5亿美元。
• 百世物流采用轻资产运营模式，通过特许加盟商合作实现低成本规模化扩张。

关键信息

案例分析：众安在线

• 众安在线（06060.HK）是三季度募资规模最大的中企IPO，募资金额达101亿元。
• 众安在线是内地首家取得互联网保险牌照的企业，主要服务于消费金融、健康、汽车及航旅等生态系统。
• 公开发售获得约392倍超额认购，冻资2336.66亿港元，启动回拨机制，公开发售比例增至20%。

行业分布

• 制造业：数量最多（36起），超过医疗健康和IT行业数量之和。
• 金融行业：募资规模最大，由众安在线和中原银行两起大额交易主导。
• 医疗健康：表现不俗，位列第三。

地区分布

• 广东：IPO数量最多（29起），但募资金额低于浙江。
• 浙江：IPO数量为24起，募资金额126.66亿元，位居第二。
• 上海：凭借众安在线，募资金额最高（140.55亿元）。
• 河南：募资金额66.15亿元，平均IPO规模最高（33.08亿元）。

退出情况

账面回报

• 三季度IPO账面退出回报总额达252.82亿元，为本年最高。
• 平均账面回报率略有回升，但总体变化不大。

明星机构

• 深创投：继续保持霸主地位，参与了5家中企的上市前融资。
• 金石投资：表现亮眼，参与了4家中企的上市前融资。
• 百世物流：为多家投资机构带来丰厚回报，占据账面退出回报TOP5中的3个席位。

政策背景

IPO常态化与发审趋严

• 2017年7月，第五次全国金融工作会议强调发展直接融资，推动IPO常态化。
• 证监会审核了405家公司的首发申请，通过328家，通过率为80.99%，同比下降近10个百分点。
• 监管部门加大了对IPO审核的力度，保持审核常态化，同时规范和支持上市公司并购重组，完善退市制度。

机构信息

• 投中信息：成立于2008年，是中国领先的股权投资市场信息咨询专业服务机构。
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总结

2017年三季度中企IPO整体呈现小幅回落趋势，但海外上市热度上升。制造业和金融行业表现突出，广东地区最为活跃。众安在线成为最大IPO案例，百世物流为多家投资机构带来显著回报。IPO审核趋严与常态化并存，显示监管对市场质量的重视。