20220830-长江期货-股指战情——_重回交易衰退__6页_869kb

长江期货研究报告总结

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在为投资者提供今日股市及期货市场的分析与策略建议。报告从资金驱动、宏观驱动、量化解盘等角度出发，结合技术模型与市场数据，对当前市场走势进行研判，并包含相关风险提示与免责声明。

主要观点

1. 资金驱动

• 上交所两融余额增加0.37亿元，显示市场活跃度上升，资金偏向多头。
• 外资净流入21.45亿元，但较前一交易日减少30.06亿元，外资持股意愿降低，或对股市形成一定承压。
• 北上资金增减情况显示外资流动趋于谨慎。

2. 宏观驱动

• 全球央行会议坚决打击通胀，交易衰退逻辑持续。
• 全球PMI数据反映经济衰退，但美联储可能放慢加息步伐，缓解经济冲击。
• 俄乌危机缓和、欧美制裁放宽，欧洲经济逐步复苏。
• 美联储加息放缓有助于美元走弱，非美货币贬值预期下降，减轻新兴市场外资流出压力。
• 中国经济后续恢复预期增强，包括疫情好转、房地产风险化解等。

3. 量化解盘

• 指数在支撑位附近，短期内可能反弹。
• 宏观关联模型显示，指数联动向上的概率为17.0%。
• 技术指标Logit模型显示，技术上继续上涨的概率为25.59%。

4. 期货策略

• 今日保持观望，未提出明确操作建议。

关键信息

资料来源

• 同花顺、长江期货

指数与合约数据

• 上证指数前一交易日上涨0.14%，报3240。
• IF主力合约报4084，下跌0.57%。
• IH主力合约报2735，下跌0.83%。
• IC主力合约报6272，上涨0.05%。

筹码分布

• 沪深300指数支撑位：4110.67，压力位：4196.14。
• 对应IF主力合约支撑位：4105.6，压力位：4193.0。
• 指数在支撑位附近，短期反弹预期较强。
• 加权筹码集中在中下部，整体分布集中。

技术模型简介

宏观关联模型

• 构建全球市场关联模型，综合多频率宏观指标与市场行情数据。
• 用于测度资金驱动市场的力度，得出当日指数上涨概率。

技术指标Logit模型

• 综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI等）映射为次日涨跌概率。
• 若Logit涨跌概率大于临界值，倾向于做多。

风险提示

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者需结合自身目标与财务状况独立判断。
• 报告内容不承担任何法律责任。

免责声明

• 报告信息来源于公开资料，准确性与完整性无法保证。
• 报告内容可能随时修改，投资者需自行关注更新。
• 报告观点、结论与建议仅供参考，不构成对期货价格或市场走势的确定性判断。
• 未经许可，不得以任何形式翻版、复制、发布或商业使用。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 公司地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层
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