20220610-长江期货-股指战情——_筹码压力__6页_1mb

长江期货研究报告总结

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，主要围绕当前股市及期货市场的走势进行分析，涵盖资金驱动、宏观驱动、量化解盘及策略建议等内容。报告强调市场存在较大风险，投资者需谨慎决策。

主要观点

风险说明

• 报告风险等级为 R4，投资者需根据自身目标和财务状况自行判断是否采纳报告内容。
• 长江期货及员工对投资者使用报告内容而产生的后果不承担法律责任。

今日战局

• 资金驱动：上交所两融余额减少0.81亿元，市场活跃度降低，但资金偏向多头。外资净流入35.79亿元，但较前一交易日减少21.88亿元，显示外资持股意愿下降，可能对股市造成压力。
• 宏观驱动：
  • 中国5月出口同比增长 15.3%，进口增长 2.8%。
  • 上海浦东新区等7个区将在周末实施“应检尽检”，可能影响市场情绪。
  • 欧央行宣布结束量化宽松，计划7月加息25基点，暗示9月加息50基点，上调通胀预期。
  • 美国CPI公布前美股大跌，纳指下跌 2.7%，中概股回落，阿里巴巴下跌超 8%。
• 量化解盘：
  • 指数处于压力位附近，短期内承压。
  • 宏观关联模型显示今日股指上涨概率为 9.0%。
  • 技术指标Logit模型显示继续上涨的概率为 48.35%。

战情研判

• 期货策略：保守策略建议观望，激进策略建议 IF2206 在 4175-4195 轻仓试空。

模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为 200万元，保证金率为 15%，用于跟踪股指策略。
• 模拟验证结果仅供参考，不构成投资建议。

关键信息

战情回顾

• 上一交易日上证指数下跌 0.76%，报 3238点。
• 三大股指全线下行：IF主力合约下跌 0.82%，IH主力合约下跌 0.38%，IC主力合约下跌 1.15%。
• 行业板块多数下行，银行、建筑装饰、农林牧渔涨幅靠前。
• 概念板块中，转基因、磷化工、页岩气概念涨幅靠前。

资金驱动

• 上交所两融余额减少 0.81亿元，市场活跃度下降。
• 外资净流入 35.79亿元，但较前一交易日减少 21.88亿元，显示外资持股意愿降低。

宏观驱动逻辑

• 美联储6月议息会议后，TGA账户释放流动性导致美债利率不升反降。
• TGA账户余额达到 4500亿元 红线后暂停放水，预计未来会通过发行债券“抽水”，形成隐形Taper，导致美国十年期利率反弹。
• 中国发改委采取保供稳价政策，遏制通胀，与美国加息政策形成对比，影响人民币汇率。

量化解盘

• 筹码分布：沪深300指数短期支撑位为 3992.5，压力位为 4184.4；IF主力合约短期支撑位为 3977.4，压力位为 4177.2。
• 宏观关联模型：全球宏观贝叶斯网络显示指数联动向上的概率约为 9.0%。
• 技术指标Logit模型：综合19类技术指标，计算出技术上继续上涨的概率为 48.35%。

投资者注意事项

• 报告内容仅为参考，不构成投资建议。
• 投资有风险，入市需谨慎。
• 报告版权属于长江期货股份有限公司，未经许可不得复制、发布或引用。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号
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