20220414-长江期货-股指战情——_适时降准__6页_1mb

长江期货研究报告总结

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，主要分析当前股市及期货市场的走势，结合资金驱动、宏观驱动及技术指标，为投资者提供策略建议。报告强调投资风险，并明确指出模拟盘结果不构成投资建议。

主要观点

1. 风险提示

• 投资者应结合自身目标和财务状况判断是否采用报告内容，自行承担投资风险。
• 报告内容不构成任何投资建议或承诺，公司及员工不承担由此引发的法律责任。

2. 今日战局

• 资金驱动：上交所两融余额减少22.53亿元，市场活跃度降低，资金偏向空头；外资净流入-4.98亿元，持股意愿下降，可能对股市形成压力。
• 宏观驱动：
  • 国常会释放货币宽松信号，支持市场。
  • 美国3月PPI同比增11.2%，超预期；英国3月CPI同比增7%，创30年新高。
  • 美联储理事Waller预计通胀已达峰值，加息50个基点有基础。
  • 乌克兰局势风险仍存，俄方威胁打击基辅等决策地。
• 市场表现：美元和美债收益率盘中跳水，美股反弹，纳指上涨2%。
• 策略建议：今日激进策略建议轻仓试多，若高开则需谨慎参与。

3. 量化解盘

• 筹码分布：沪深300指数支撑位为4139.0，压力位为4254.0；IF主力合约短期支撑位为4147.5，短期压力位为4267.7。
• 宏观关联模型：全球宏观贝叶斯网络显示，指数联动向上的概率为96.0%。
• 技术指标Logit模型：技术上继续上涨的概率为90.92%，若Logit涨跌概率大于临界值，则倾向于做多。

4. 模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%，用于跟踪股指策略建议。
• 模拟验证结果不构成投资建议。

关键信息

资金驱动

• 上交所两融余额减少23.74亿元，市场活跃度降低，资金偏空头。
• 外资净流入-6.27亿元，持股意愿下降，可能对股市形成压力。

宏观驱动

• 美联储6月议息会议后，TGA账户释放流动性压低美债利率，形成利率扭曲。
• 随着TGA账户余额接近4500亿红线，暂停放水后将发行债券“抽水”，形成隐形Taper，十年期利率可能反弹。
• 中国发改委采取保供稳价措施，遏制通胀；美国加息治理通胀，导致价差缩小，外需下降，人民币承压。

技术驱动

• 采用Logit转换技术，综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI等）计算次日涨跌概率，若概率大于临界值则倾向于做多。

战情研判

期货策略

• 激进策略建议在IF2205合约上，于4160-4180区间轻仓试多，若高开需谨慎参与。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 联系人：
  • 余雪飞（产品经理）：Z0015952，电话：(027) 65261355，邮箱：yuxf@cjsc.com.cn
  • 李鸣：Z0017029，电话：(027) 65261355，邮箱：liming7@cjsc.com.cn
  • 时翔宇：F03087874，电话：(027) 65261355，邮箱：shixy@cjsc.com.cn

公司总部信息

• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：(027) 65291394
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

结论

综合资金、宏观及技术分析，今日市场受国常会货币宽松信号支撑，同时面临英美高通胀及乌克兰局势压力。激进策略建议轻仓试多，但需警惕高开风险。投资者应结合自身情况审慎决策。