20220512-长江期货-股指战情——_稳就业__6页_1mb

长江期货研究报告总结

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，产品经理余雪飞及联系人李鸣、时翔宇提供策略建议。报告主要围绕今日市场走势、资金驱动、宏观驱动、量化分析以及风险提示等内容展开，旨在为投资者提供参考，但不构成具体投资建议。

主要观点与关键信息

一、今日战局

• 资金驱动：

  • 上交所两融余额增加31.21亿元，市场活跃度上升，资金偏向多头。
  • 外资净流入22.28亿元，较之前交易日增加111.54亿元，外资持股增加对股市形成支撑。

• 宏观驱动：

  • 国常会强调财政货币政策以就业优先为导向，稳住经济大盘。
  • 中国4月CPI同比上涨2.1%，PPI回落至8%。
  • 美国4月CPI同比上涨8.3%，高于预期，仍处40年高位；核心CPI环比增长0.6%，增幅扩大。
  • 拜登批评通胀过高，美联储面临激进加息压力。
  • 美股科技股拖累大盘，纳指跌超3%；原油价格反弹涨超5%，10年期美债收益率下行。
  • 国内通胀逐步温和，国际通胀高位持续；国内政策稳就业，国际环境仍具不确定性。

• 策略建议：

  • 保守策略建议观望。
  • 激进策略建议在IF2205合约3925-3945区间轻仓试多。

二、量化分析

• 指数状态：

  • 沪深300指数处于通道中，可能继续盘整。
  • 宏观关联模型显示今日股指上涨概率为21.0%。
  • 技术指标Logit模型显示技术上继续上涨概率为60.99%。

• 筹码分布：

  • 沪深300指数支撑位为3868.0，压力位为4152.0。
  • 对应IF主力合约短期支撑位为3843.3，短期压力位为4137.6。
  • 加权筹码集中在中下部，整体分布集中，市场情绪偏谨慎。

三、模型简介

• 宏观关联模型：

  • 考虑多频率宏观指标与市场行情数据，测度全球市场关联情况，分析资金驱动市场的力度，从而预测当日指数上涨概率。

• 技术指标Logit模型：

  • 综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI等）映射为次日涨跌概率。
  • 若Logit涨跌概率高于临界值，则倾向于做多。

四、模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%，用于验证股指策略。
• 模拟结果仅供参考，不构成投资建议。

风险提示

• 本报告为参考信息，不构成投资建议或要约。
• 投资者应结合自身目标和财务状况自行判断。
• 报告内容可能发生变化，投资者需自行关注更新。
• 长江期货及员工对投资者使用报告所造成的后果不承担法律责任。

免责声明

• 报告信息来源于公开资料，长江期货对其准确性、完整性不作保证。
• 报告内容可随时修改，不提前通知。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格或市场走势的确定性判断。
• 报告版权归属长江期货，未经许可不得复制、发布、引用或商业使用。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层
• 邮编：430071
• 电话：（027）65291394
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

总结

本报告综合分析了资金、宏观和量化因素，指出当前市场处于盘整状态，国际通胀压力仍存，国内政策以稳就业为核心。建议投资者采取保守策略，观望为主，若采取激进策略则可在IF2205合约低位轻仓试多。报告强调投资有风险，入市需谨慎，所有策略建议均基于模型分析，不构成实际操作依据。