20170312-华泰证券-有色金属及新材料行业周报_锂电领涨_政策加持铝业去产能_13页_1mb

有色金属及新材料行业周报总结

行业评级

• 有色金属：增持（维持）
• 基本金属及冶炼Ⅱ：增持（维持）

周市场表现

• 锂电池指数：领涨，涨幅达1.52%
• 有色指数：下跌0.81%
• 新材料指数：上涨0.63%
• 上证综指：下跌0.17%
• 深证综指：上涨0.59%

市场关注点

• 铜矿罢工：影响铜价走势，部分矿场恢复生产计划
• 钴价上涨：推动锂电池板块上涨，碳酸钴报价上涨22.58%
• 政策影响：环保政策加码，推动铝行业去产能
• 宏观经济数据：
  • 中国2月CPI同比0.8%，创2015年1月来最低增速
  • 中国2月PPI同比7.8%，创2008年以来最高
  • 美国非农数据超预期，贵金属和基本金属承压

行业动态

• 政策导向：
  • 十六部门联合发文，推动落后产能退出，重点行业包括电解铝
  • 环保部计划开展区域专项督查，改善环境质量
• 国际动态：
  • 美联储3月加息概率为100%，市场关注其利率决议
  • 日本与英国央行也将发布利率决议及会议纪要
• 国内数据发布：
  • 2月城镇固定资产投资、规模以上工业增加值等数据将发布

基本金属价格变动

稀土金属及小金属价格变动

重点公司动态

• 涨幅前五股票：赣锋锂业（18.01%）、新疆众和（8.20%）、格林美（7.38%）、株冶集团（4.64%）、凤形股份（3.87%）
• 跌幅前五股票：东方锆业（-7.99%）、中钨高新（-6.31%）、华钰矿业（-6.27%）、章源钨业（-6.03%）、锡业股份（-5.29%）
• 重要公告：
  • 盛屯矿业为子公司提供担保额度不超过60亿元
  • 铜陵有色投资5.61亿元建设年产2万吨高精度储能用超薄电子铜箔项目
  • 黄河旋风非公开发行债券不超过40亿元
  • 中钢天源发行股份购买资产并募集配套资金

风险提示

• 政策风险：产业政策不及预期可能影响行业发展
• 经济风险：宏观经济形势不及预期可能影响行业表现
• 价格波动：原材料及产品价格变动可能影响盈利
• 研发风险：新材料行业仍处于发展初期，研发进程影响盈利
• 公司经营风险：公司经营战略变化可能影响盈利表现

评级说明

• 行业评级：以6个月内行业涨跌幅与沪深300指数对比为基准
  • 增持：行业股票指数超越基准
  • 中性：行业股票指数基本与基准持平
  • 减持：行业股票指数明显弱于基准
• 公司评级：以6个月内公司涨跌幅与沪深300指数对比为基准
  • 买入：股价超越基准20%以上
  • 增持：股价超越基准5%-20%
  • 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间
  • 减持：股价弱于基准5%-20%
  • 卖出：股价弱于基准20%以上

重点公司公告

• 盛屯矿业：为子公司提供担保额度不超过60亿元
• 云海金属：控股股东解除部分股权质押
• 天齐锂业：获准公开发行不超过10亿元公司债券
• *ST金瑞：参与中国外贸金融租赁有限公司股权转让
• 中钢天源：发行股份购买资产并募集配套资金，股票复牌
• 铜陵有色：投资建设年产2万吨高精度储能用超薄电子铜箔项目
• 闽发铝业：2016年净利润同比下降7.34%
• 盛和资源：为子公司提供担保总额4.90亿元
• 宁波富邦：终止重大资产重组

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