20170312-中泰证券-新材料行业周报_工信部_坚持需求导向_推进国家新材料产业发展_15页_879kb

新三板新材料行业周报总结（2017.3.6~2017.3.12）

核心内容概览

本周新三板新材料行业在政策与市场双重推动下表现活跃，分析师辛彩妮维持“增持”评级，并建议投资者关注进入创新层、业绩良好、成长性强的优质个股。行业热点聚焦于工信部推进新材料产业发展、铝工业限产政策、基建投资增长及央企重组等。

主要观点与关键信息

投资观点

• 政策导向：工信部提出坚持需求导向，推进国家新材料产业发展，强调形成发展合力、分类施策和解决应用需求。
• 市场表现：新三板市场交易活跃，但政策落地时间仍不确定，因此重点应放在精选优质个股上。
• 重点关注：优先关注进入创新层、业绩好、筹码分散的优质标的，同时积极关注具有规模优势、产品壁垒和附加值高的新材料企业，如西部超导、确成硅化、贝特瑞、圣泉集团、纳科诺尔、天力锂能、恒神股份、杉杉能源等。
• 细分行业：重点关注处于成长期的细分子行业，如锂电池材料、OLED材料、光伏核电材料、纤维材料、环保材料、军工材料等。

行业动态

• 新挂牌企业：本周共7家新材料公司挂牌，其中化工类4家，容器包装类2家，金属、非金属与采矿类1家。
• 融资动态：本周7家公司实施定向增发，发行数量5505.2万股，募集资金超过10878万元。
• 调研回顾：本周调研盛华科技、金润股份、圣泉集团，分别涉及LCD/OLED材料、核电防火产品、生物质材料等。

市场表现

• 板块估值：新三板材料类企业共1358家，做市企业225家，其中市值超6亿元的有53家。以动态市盈率法计算，平均市盈率为19.57，剔除负值和异常值后平均市盈率为27.55倍。
• 成交表现：本周共264只个股发生成交，成交总额10.5亿元，其中圣泉集团、安达科技、杰事杰等成交额排名靠前。
• 涨幅与跌幅：涨幅前十的企业包括兴塑股份、和泰塑胶、九森林业等，其中兴塑股份和泰塑胶涨幅均超100%；跌幅前十的企业包括科伦股份、显鸿科技、德化恒忆等。

重点公司信息

行业热点聚焦

1. 工信部推进新材料产业发展

   • 提出坚持需求导向，推进新材料产业发展，强调形成发展合力、分类施策和解决应用需求。
   • 提出将首批次新材料纳入保险补偿范畴，解决下游用户不敢用、不好用的问题。

2. 铝工业限产政策发布

   • 京津冀及周边地区2017年大气污染防治方案发布，电解铝行业限产30%以上，氧化铝限产30%，炭素企业限产50%以上。
   • “2+26”城市铝工业产能占全国的33%~43%，预计去产能政策将推动行业复苏。

3. 基建投资增长+更新换代，挖掘机销量大增

   • 2月挖掘机销量为14530台，同比涨幅298%，创历史新高。
   • 销量增长主要受基建投资和机械更新换代需求推动，预计市场仍将保持复苏态势。

4. 国资委加快央企重组

   • 提出加快煤电、重型装备、钢铁等领域央企重组，推进国有资本布局优化，提高资源配置效率。
   • 重组方式包括横向联合、纵向整合、吸收合并、股权多元化等。

风险提示

• 政策风险：政策落地时间不确定，可能影响行业发展。
• 宏观经济风险：宏观经济波动可能影响企业经营。
• 原材料价格波动风险：原材料价格变化可能影响成本。
• 存货跌价风险：存货积压可能影响企业利润。
• 市场竞争风险：市场竞争加剧可能影响企业市场份额。

附录

• 图表目录：包括细分子行业分布、重点关注公司估值、调研回顾、新挂牌公司、定增情况、板块估值、个股涨跌幅、成交量、成交额、换手率等。
• 研究报告汇总：近期中泰证券关于新三板新材料的研究报告。

总结

本周新三板新材料行业在政策和市场双重推动下表现活跃，重点公司如西部超导、确成硅化、贝特瑞等受到关注。行业热点聚焦于工信部推进新材料产业发展、铝工业限产政策、基建投资增长及央企重组等。市场表现方面，成交量和成交额均有所增长，圣泉集团、安达科技等表现突出。分析师建议投资者关注优质成长股，把握长期价值投资机会。