策略深度-ESG专题研究，尽责管理：ESG投资新趋势-240516-国信证券-19页_1mb

尽责管理作为一种负责任投资策略，强调投资者利用影响力推动企业提升可持续管理水平。其与ESG理念结合，形成ESG+尽责管理的新趋势，是价值投资和长期投资实现的必要条件。

近年来，随着ESG理念兴起和政策监管强化，国内投资生态向理性、价值、长期投资转变。但仅依赖ESG预筛选不足，企业多被动提升ESG绩效，缺乏激励因素。因此，部分机构投资者通过尽责管理策略，在投后阶段推动企业提升可持续表现，完善自身治理架构。

海外机构如摩根大通、贝莱德、高盛在尽责管理方面形成了系统框架，通过明确策略、专业团队、有效对话和代理投票等手段，推动企业优化治理结构，降低ESG风险（如薪酬结构优化、监督委员会设置等），实现长期价值增长。

国内尽责管理正处于快速发展阶段，面临信息不对称、制度不完善、投资者教育不足等挑战。尽管已有监管指引出台，如《资管新规》《上市公司投资者关系管理指引》等，但整体发展仍需进一步透明化和规范化。未来应加强政策支持，完善尽责管理框架，并通过提升信息披露、加强监管协调、推动投资者教育等方式，促进ESG投资与尽责管理的深度结合。

海外经验显示，制度建设与机构实践结合至关重要，国内可借鉴欧盟、美国、日本的制度设计，并结合本土特色推动尽责管理的细化落实，以实现资本市场高质量发展。