中国ESG投资尽责管理之探索_32页_5mb

报告摘要

中国ESG投资尽责管理之探索总结

核心内容

本报告围绕ESG尽责管理在推动中国低碳发展和可持续投资中的作用展开，分析了全球ESG尽责管理的现状、最佳实践以及在中国市场的应用前景，并提出了相应的实施建议。报告强调，随着碳中和目标的推进，ESG尽责管理已成为投资者推动企业实现可持续发展的重要工具。

主要观点

ESG尽责管理是国际七大ESG策略之一，旨在通过投资者的主动参与，提升企业的ESG表现和治理水平，促进低碳转型。
随着全球ESG投资规模的增长，ESG尽责管理正成为资产管理行业的重要趋势，尤其在长期价值导向的投资策略中。
中国ESG投资市场正处于快速发展阶段，但ESG尽责管理仍处于起步阶段，缺乏系统性政策指引和成熟市场机制。
为推动ESG尽责管理在中国落地，需加强监管引导、市场基础设施建设、投资者教育以及企业ESG治理能力提升。

关键信息

一、ESG尽责管理促进低碳发展

ESG投资正在成为全球主流投资策略之一，投资者通过尽责管理推动企业实现低碳转型。
高碳排放企业在信用评级、融资成本、融资渠道等方面受到显著影响，需通过ESG尽责管理降低风险并提升长期价值。
投资机构需在企业治理层面推动ESG实践，以提升企业可持续性和韧性。

二、全球ESG尽责管理发展现状

ESG尽责管理涵盖治理、沟通、投票、披露等环节，是投资者通过所有权推动公司改善ESG表现的重要手段。
目前全球已有3826家签署机构，代表资产管理规模达121.3万亿美元，占全球资产管理规模的35.9%。
主流ESG沟通参与流程包括：前期准备、计划制定与初步沟通、参与股东提案、提案撤回机制、行使投票权、信息披露等。
国际上，尽责管理守则以自愿原则为主，强调“不遵守就解释”的披露机制，鼓励投资者履行信义义务，提升资产长期价值。

三、全球ESG尽责管理最佳实践

国际投资机构通过自行参与、委托第三方、联合参与等方式推动ESG尽责管理。
治理与架构方面，需在管理层面设立尽责管理业务组，并制定相关指引和政策。
机制与流程方面，应建立投资组合ESG表现的常态化监督机制，推动跨部门协同。
产品与服务方面，可结合其他ESG策略，为客户提供多样化ESG投资产品。

四、中国市场对ESG尽责管理的经验探索

中国ESG投资市场正处于快速发展的初期阶段，ESG产品规模逐年上升，2020年ESG主题基金总规模较2019年增长36%。
监管政策已逐步将ESG纳入上市公司治理范畴，如《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》和《上市公司投资者关系管理指引(征求意见稿)》。
投资者保护机制（如中证中小投资者服务中心）在推动ESG沟通和参与方面已有一定基础，但仍需进一步完善。
目前我国尚缺少系统化的ESG尽责管理原则和指引，投资者对ESG尽责管理的实践仍显不足。

五、中国践行ESG尽责管理的实施建议

推动“尽责责任链”机制建设
- 建议资产所有者率先支持并采纳中长期可持续价值导向投资。
- 制定对受托人的ESG尽责管理责任政策和指引，强化资产管理机构全流程ESG管理理念与能力。
探索制定适用于国内发展阶段的ESG尽责管理原则
- 建议建立碳中和及可持续发展投资原则，推动ESG因素整合到投资分析与决策流程中。
- 更新完善《上市公司治理准则》等政策指引，明确ESG尽责管理的内涵和实施方式。
建立协同发展ESG尽责管理联合参与机制
- 发展ESG尽责管理多方协作平台和专业服务咨询机构。
- 建议ESG尽责管理平台从市场化角度填补现有ESG市场中的服务空缺，促进投资者与企业高效互动。
建设ESG尽责管理促进股东利益保障机制
- 建议监管机构支持投资者保护机构或第三方机构作为代表人参加ESG相关诉讼。
- 研究出台对代理投票权业务的管理办法，规范相关业务范围和流程。
- 强化投资者披露投票记录和ESG管理成效的监管机制。
推进个人投资者加强ESG尽责管理投资理念
- 建议监管机构和行业协会提升个人投资者对投资附带权益的认知。
- 鼓励ESG产品发行机构在销售环节开展ESG尽责管理教育，提升投资者能力。
鼓励公司制定低碳发展战略规划
- 建议上市公司重视ESG治理，完善以长期发展为目标的ESG管理框架。
- 推动企业与投资机构之间建立常态化的沟通机制，以落实ESG转型路径。