行业景气观察：重卡销量再创新高，半导体销量同比企稳-20200909-招商证券-35页_1mb

2020年09月09日行业景气观察总结

核心内容概述

本报告汇总了2020年9月9日行业景气度的核心变化，涉及多个领域，包括信息技术、中游制造、消费需求、资源品、金融地产和公用事业。整体来看，新能源车产业链和部分工业原材料价格呈现上涨趋势，而部分消费领域如生猪养殖和电影票房则有所回落。

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主要观点与关键信息

一、本周行业景气度核心变化总览

1、价格低位+新能源车拉升需求：电解液价格上行

• 新能源车产业链回暖，电解液相关材料价格上涨。
• 六氟磷酸锂价格处于历史低位，未来有较大上涨空间。
• 预计下半年六氟磷酸锂需求将大幅增加，供给偏紧将推动价格上涨。

2、行业景气度核心变化总览

• 上游资源品：整体呈下行趋势，钢材、煤炭、有色金属等价格下降或库存增加。
• 中游制造：新能源车、光伏等行业价格指数上行，但部分细分产品价格略有下降。
• 消费服务：生猪养殖利润下降，肉鸡苗价格大幅下跌；蔬菜价格指数下行。
• 信息技术：DRAM价格上行，NAND flash价格下行，集成电路进出口金额保持两位数增长。
• 金融地产：货币市场净回笼，SHIBOR利率下行；商品房成交面积继续上行。
• 公用事业：天然气出厂价小幅上涨。

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二、信息技术产业

1、DRAM储存器价格上行

• 4GB 1600MHz DRAM价格周环比上涨3.82%，达到1.469美元。
• 32GB NAND flash价格周环比小幅下行0.09%，至2.125美元。

2、8月集成电路进出口同比上行，贸易逆差扩大

• 集成电路进口金额同比增长11.09%，出口金额同比增长10.91%。
• 当月贸易逆差扩大至208.94亿美元，同比增长11.17%。

3、7月全球半导体销售额同比上行

• 全球半导体销售额同比增长4.9%，美洲、中国和亚太地区增幅收窄。
• 日本和欧洲地区销售额同比下降，降幅收窄。

4、32"W液晶电视面板价格持续上涨

• 32"W液晶电视面板均价上涨4.55%，受需求释放和韩企退出影响。

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三、中游制造业

1、多数锂材料价格上涨

• 锰酸锂、磷酸铁锂价格涨幅较大，电解镍和电解钴价格下跌。
• 六氟磷酸锂价格维持在7.35万元/吨，月环比上涨5.76%。

2、光伏行业价格指数继续上行，硅料现货价格涨幅较大

• 光伏行业综合价格指数上涨0.25%，多晶硅价格指数周涨1.49%。
• 多晶电池片价格指数小幅下行，硅片和组件价格保持稳定。

3、CCFI上行，BDTI下行

• 中国出口集装箱运价指数CCFI周涨1.85%，中国沿海散货运价指数CCBFI周涨1.21%。
• 波罗的海干散货指数BDI和原油运输指数BDTI均下行。

4、8月挖掘机、装载机销量同比持续上行

• 挖掘机销量同比增长51.3%，装载机销量同比增长6.29%。
• 重卡销量创同期历史新高，达12.80万辆。

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四、消费需求景气观察

1、生猪养殖利润下降，肉鸡苗价格降幅较大

• 生猪和猪肉价格均下行，自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润下降。
• 肉鸡苗价格周环比下降38.14%，鸡肉零售价小幅下降。

2、电影票房增幅收窄

• 本周电影票房收入8.03亿元，周环比下降53.7%。
• 观影人数减少，电影上映场次下降。

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五、资源品高频跟踪

1、螺纹钢价格下降，钢坯库存上行

• 螺纹钢价格小幅下降，钢坯价格上涨。
• 钢铁行业库存增加，开工率和产能利用率下降。

2、动力煤期货价格上涨，天津港焦炭库存增加

• 动力煤期货结算价上涨1.85%，焦炭期货价格上行1.92%。
• 天津港焦炭库存周环比上涨8.33%。

3、玻璃价格涨幅收窄，水泥价格多数上行

• 浮法玻璃均价上涨0.30%，库存大幅回落。
• 水泥价格指数小幅上行，多个地区水泥价格指数上涨。

4、国际原油价格降幅较大，化工品价格出现回落

• 原油价格下跌，Brent原油价格下行13.38%，WTI原油价格下行14.03%。
• 化工品价格多数下跌，但部分产品如醋酸、纯碱价格上涨。

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六、金融地产行业

• 货币市场净回笼4700亿元，SHIBOR利率和银行间同业拆借利率均下行。
• A股成交额上行，理财产品预期收益率有所提升。
• 土地成交溢价率下行，商品房成交面积同比继续上行。

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七、公用事业

• 我国天然气出厂价小幅上行，英国天然气期货结算价下行。

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风险提示

• 产业扶持度不及预期
• 宏观经济波动

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图表摘要

图表1：六氟磷酸锂价格处于历史低位

• 价格：7.35万元/吨
• 趋势：历史低位，未来有较大上涨空间

图表2：7月份我国新能源车销量同比增长22.65%

• 销量：9.97万辆
• 趋势：同比增长明显，市场回暖

图表3：4GB1600MHz DRAM价格周环比上涨3.82%

• 价格：1.469美元
• 趋势：价格上行

图表4：64GB NAND flash价格周环比下行0.36%

• 价格：2.481美元
• 趋势：价格下行

图表5：8月我国集成电路进口金额当月同比增长11.09%

• 进口金额：311.94亿美元
• 趋势：保持两位数增长，贸易逆差扩大

图表6：8月我国集成电路贸易逆差有所扩大

• 贸易逆差：208.94亿美元
• 趋势：同比增长11.17%，增幅扩大

图表7：7月全球半导体销售额当月同比增长4.9%

• 销售额：352.0亿美元
• 趋势：全球销售额上行，但部分区域降幅收窄

图表8：32"W液晶电视面板均价相比上次价格上行4.55%

• 价格：46美元
• 趋势：价格持续上涨

图表9：本周电解液溶剂DMC价格维持不变

• 价格：8800.0元/吨
• 趋势：维持不变

图表10：电解液溶质六氟磷酸锂价格维持不变

• 价格：7.35万元/吨
• 趋势：维持不变

图表11：本周钴酸锂价格上涨0.91%

• 价格：222.0元/千克
• 趋势：价格上涨

图表12：本周电解镍价格下跌3.36%

• 价格：1194500.0元/吨
• 趋势：价格下行

图表13：本周四氧化三钴价格下行1.38%

• 价格：215.0元/千克
• 趋势：价格下行

图表14：本周电解钴价格下行2.49%

• 价格：274500.0元/吨
• 趋势：价格下行

图表15：本周光伏行业综合价格指数上涨0.25%

• 价格指数：32.52
• 趋势：价格指数上行

图表16：本周进口多晶硅料价格上涨2.79%

• 价格：14.92美元/千克
• 趋势：价格上涨

图表17：本周硅片价格维持不变

• 价格：1.22元/片
• 趋势：价格维持稳定

图表18：本周多晶电池片现货价上涨1.11%

• 价格：0.09美元/瓦
• 趋势：价格上涨

图表19：本周晶硅光伏组件价格维持不变

• 价格：0.17美元/瓦
• 趋势：价格维持稳定

图表20：7月份光伏设备元器件制造出口交货值当月同比下降9.56%

• 出口交货值：106.68亿元
• 趋势：同比下降

图表21：CCFI周环比上行1.85%

• 指数：922.00点
• 趋势：运价指数上行

图表22：BDI周环比下行9.72%

• 指数：1328.0点
• 趋势：运价指数下行

图表23：8月挖掘机销量当月同比增长51.3%

• 销量：20939台
• 趋势：销量增长显著

图表24：8月装载机销量当月同比增长6.29%

• 销量：9006台
• 趋势：销量增长

图表25：36个城市猪肉平均零售价较上周下降0.22%

• 价格：31.58元/500克
• 趋势：价格下行

图表26：外购仔猪养殖利润较上周下降4.05%

• 利润：1003.52元/头
• 趋势：利润下降

图表27：主产区肉鸡苗平均价格周环比下降38.14%

• 价格：1.20元/羽
• 趋势：价格大幅下降

图表28：36个城市鸡肉平均零售价格周环比下降0.24%

• 价格：12.68元/500克
• 趋势：价格小幅下降

图表29：中国寿光蔬菜价格指数较上周下降0.86%

• 价格指数：152.90
• 趋势：价格指数下降

图表30：玉米期货价周上涨1.12%

• 价格：361.75美分/蒲式耳
• 趋势：价格上涨

图表31：本周电影票房收入8.03亿元，周环比降低53.7%

• 票房收入：8.03亿元
• 趋势：票房增幅收窄

图表32：主流贸易商全国建筑钢材成交量(十日平均)

• 成交量：22.29万吨
• 趋势：成交量回暖

图表33：主要钢材品种库存量上行1.35%

• 库存量：1570.51万吨
• 趋势：库存增加

图表34：港口铁矿石库存量周环比上行0.56%

• 库存量：11375.0万吨
• 趋势：库存增加

图表35：钢坯库存量周环比上行2.67%

• 库存量：71.97万吨
• 趋势：库存增加

图表36：螺纹钢价格周环比下行0.23%

• 价格：3855.0元/吨
• 趋势：价格下降

图表37：唐山钢厂高炉开工率周环比下降1.59个百分点

• 开工率：84.92%
• 趋势：开工率下降

图表38：本周动力煤期货结算价上涨1.85%

• 价格：583.6元/吨
• 趋势：价格上涨

图表39：秦皇岛动力煤价格周环比下行0.04%

• 价格：547.4元/吨
• 趋势：价格小幅下降

图表40：焦炭期货价格上行1.92%

• 价格：2015.0元/吨
• 趋势：价格上涨

图表41：天津港焦炭库存较上周上行8.33%

• 库存量：26.0万吨
• 趋势：库存增加

图表42：秦皇岛港煤炭库存周环比下行0.1%

• 库存量：510.0万吨
• 趋势：库存减少

图表43：全国主要城市浮法玻璃现货均价较上周上行0.30%

• 价格：1878.67元/吨
• 趋势：价格上行

图表44：浮法玻璃库存较上周下行7.32%

• 库存量：3899万重量箱
• 趋势：库存减少

图表45：全国水泥价格指数上行0.54%

• 价格指数：141.36点
• 趋势：价格指数上行

图表46：长江地区水泥价格指数较上周上行1.20%

• 价格指数：147.60点
• 趋势：价格指数上行

图表47：Brent原油现货价格下行13.38%，WTI原油价格下行14.03%

• 价格：Brent 38.59美元/桶，WTI 36.76美元/桶
• 趋势：原油价格下降

图表48：8月我国原油进口金额当月同比下行24.61%

• 进口金额：149.23亿美元
• 趋势：进口金额下降

图表49：无机化工品价格周变化

• 醋酸：价格上涨2.20%
• 纯碱：价格上涨0.51%
• 其他产品：多数价格下跌

图表50：有机化工品价格多数下跌

• 甲醇：价格上涨1.34%
• LLDPE：价格上涨2.01%
• 燃料油、天然橡胶、聚丙烯、沥青、PVC、PTA：价格下跌

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总结

本报告对2020年9月9日的行业景气度进行了全面分析，涵盖多个关键行业。主要发现包括：

• 新能源车产业链：回暖迹象明显，六氟磷酸锂等电解液材料价格有望继续修复。
• 光伏行业：价格指数上行，硅料价格上涨，产业链需求逐步增强。
• 工程机械：挖掘机和装载机销量保持高位，重卡销量创历史新高。
• 资源品：多数价格下跌，但部分产品如水泥、玻璃价格上行。
• 消费服务：生猪养殖利润下降，肉鸡苗价格大幅下跌，电影票房增幅收窄。
• 金融地产：货币市场净回笼，商品房成交面积继续上行。
• 公用事业：天然气出厂价小幅上涨。

整体来看，尽管部分行业出现价格回落，但新能源车、光伏、工程机械等行业的景气度持续增强，显示出经济复苏的迹象。