20151201-中国银河-公司研究速览_36页_2mb

报告摘要

公司研究速览总结

核心内容概述

本速览涵盖了多家A股上市公司的最新研究动态和分析师观点，重点分析了公司战略转型、业务增长、盈利预测及估值情况。整体来看，多家公司正通过并购、定增、业务拓展等方式，推动其在各自行业中的发展，部分公司已展现出强劲的增长潜力和良好的投资价值。

主要观点与关键信息

一、【新财富高评级】

深天马A（000050）：方正证券给予“强烈推荐”评级，目前股价24.17元，合理估值未提供。
横店东磁（002056）：海通证券维持“买入”评级，合理估值为32.8元，当前股价25.63元。
苏宁环球（000718）：广发证券上调至“买入”评级，当前股价13.07元，合理估值未提供。
中材科技（002080）：广发证券维持“买入”评级，当前股价23.11元，合理估值未提供。
日发精机（002520）：华泰证券维持“买入”评级，合理估值范围为26-30元，当前股价26.55元。
卫士通（002268）：广发证券维持“买入”评级，当前股价57.94元，合理估值未提供。
金固股份（002488）：安信证券维持“买入”评级，合理估值为40元，当前股价27.19元。
五矿发展（600058）：长江证券维持“买入”评级，合理估值未提供。
阳普医疗（300030）：国泰君安维持“增持”评级，合理估值为39.96元，当前股价20.7元。
新潮实业（600777）：海通证券维持“增持”评级，合理估值为13.65元，当前股价11.8元。
慧球科技（600556）：中信建投维持“增持”评级，合理估值未提供。
雅百特（002323）：申万宏源维持“增持”评级，合理估值未提供。
潮宏基（002345）：申万宏源维持“增持”评级，合理估值为24元，当前股价14.85元。
棕榈园林（002431）：申万宏源维持“增持”评级，合理估值未提供。

二、【新财富分析师观点】

1. 雅百特（002323）

收购深圳三义，打造“走出去”战略平台，提升国际化能力。
未来将受益于技术壁垒和品牌效应，预计15-17年净利润分别为2.55亿、3.61亿、4.76亿，PE分别为33X、23X、18X。
维持“增持”评级。

2. 深天马A（000050）

战略布局LTPS和AMOLED，技术积累深厚，具备国内领先地位。
未来将受益于虚拟显示、智能穿戴、车载等新应用领域。
预计15-17年EPS分别为0.66、0.80、0.97元，PE分别为12X、14X、15X。
维持“强烈推荐”评级。

3. 横店东磁（002056）

产品加速升级，应对行业需求下行，永磁和软磁业务表现稳定。
光伏业务扭亏为盈，未来有望稳健发展。
预计15-17年EPS分别为0.82、0.84、0.94元，PE分别为40X、22X、17X。
维持“买入”评级。

4. 苏宁环球（000718）

深耕南京地产，受益于江北新区成立，土地价值重估。
加快文体、大健康、大金融三大转型布局。
预计15-16年EPS分别为0.32、0.48元，上调为“买入”评级。
当前NAV为164亿元，股价存在补涨空间。

5. 新潮实业（600777）

出售非核心资产，加速向油气产业转型。
通过收购浙江犇宝，间接获得油田资产相关权益。
预计15-16年EPS分别为0.02、0.12元，目标价13.65元，维持“增持”评级。

6. 中材科技（002080）

重大资产重组获国资委批复，进一步完善复材产业链。
配套募资用于锂电池隔膜等业务，有望成为未来增长点。
预计15-17年EPS分别为0.79、0.84、0.95元，维持“买入”评级。

7. 日发精机（002520）

飞机装配线业务进入快车道，获得中航工业认可。
定向增发用于航空制造装备业务，有望加快布局。
预计15-17年EPS分别为0.19、0.49、0.84元，PE分别为148X、56X、33X。
维持“买入”评级。

8. 卫士通（002268）

增发方案获批，未来发展前景良好。
用于新型商用密码、安全智能终端、安全芯片等项目。
预计15-17年EPS分别为0.327、0.406、0.532元，维持“买入”评级。

9. 棕榈园林（002431）

收购贝尔高林，强化生态城镇规划设计能力。
中标PPP项目，业务拓展加速。
预计15-17年净利润分别为0.94亿、4.65亿、5.91亿，PE分别为109X、22X、17X。
维持“增持”评级。

10. 金固股份（002488）

与浙商保险合作，打通汽车后市场商业模式闭环。
预计15-17年EPS分别为0.14、0.18、0.35元，目标价40元。
维持“买入-A”评级。

11. 潮宏基（002345）

拟发行公司债券9亿元，强化资金实力。
打造“她经济”多品牌、多品类轻奢集团。
预计15-16年EPS分别为0.32、0.42元，目标价24元。
维持“增持”评级。

12. 五矿发展（600058）

定增建设线下，联手阿里打造钢铁流通服务商。
预计15-16年EPS分别为-1.07、0.28元，目标价16.06元。
维持“买入”评级。

13. 阳普医疗（300030）

定增9亿加码医疗服务领域，推进医院管理转型。
预计15-17年EPS分别为0.24、0.32、0.44元，目标价39.96元。
维持“增持”评级。

14. 慧球科技（600556）

董事长强势增持，显示对公司未来发展的信心。
从医药转型为智慧城市，业务方向明确。
预计15-16年EPS分别为0.24、0.32元，目标价39.96元。
维持“增持”评级。

今日深度调研报告一览

报告标题	评级机构	所属行业	本次评级	目前价	合理估值
百大集团打造高端肿瘤医院，零售+医疗双轮驱动	民生证券	商业贸易	强烈推荐	20.43	-
香江控股久旱必雨，浇灌香江	兴业证券	房地产	买入	8.64	-
汉鼎股份调研：P2G切入，转型互联网金控平台加速	民生证券	计算机	强烈推荐	27.61	-
潍柴动力苦练内功降成本，做好减法迎转型	中金公司	汽车	中性	9.38	9

其他报告亮点

中国石油（601857）：重组启动，上调H股目标价至5.70港币，维持“持有”评级。
唐德影视（300426）：主打精品剧，预计2015-2017年EPS分别为0.69、0.93、1.11元，目标价95元，首次覆盖“买入”评级。
华仪电气（600290）：配网、风电、环保三大主业齐头并进，收购浙江一清进军污水处理。
正泰电器（601877）：集团光伏资产注入，打造发、输、配电一体化龙头，目标价39.34元，维持“买入”评级。
健盛集团（603558）：小袜子踏遍全球，多品类征战华夏，预计未来三年收入CAGR超40%。
道明光学（002632）：增资迈得特，布局超精密加工领域，预计15-17年EPS分别为0.18、0.23、0.26元，维持“增持”评级。
科斯伍德（300192）：胶印油墨龙头，试水电商，预计15-17年EPS分别为0.12、0.14、0.20元，给予“强烈推荐-A”评级。
中国石化（600028）：业绩拐点将至，上调评级至“强烈推荐”，预计15-17年EPS分别为0.20、0.57、0.65元。
黄河旋风（600172）：收购明匠智能，把握工业4.0核心，预计15-17年EPS分别为0.79、0.84、0.95元，维持“强烈推荐”评级。
联络互动（002280）：定增尘埃落定，助力生态布局，给予“推荐”评级。
威创股份（300178）：内部梳理渐近尾声，整合发展节奏有望提速，给予“买入”评级。
美亚柏科（300188）：横向拓展有序进行，盈利能力提升，给予“强烈推荐”评级。
汉鼎股份（300300）：P2G切入，转型互联网金控平台加速，给予“强烈推荐”评级。
金螳螂（002081）：推出员工持股计划，彰显公司信心。
中衡设计（603017）：区域建筑工程设计龙头加速走向全国。
强生控股（600662）：集团完成改制，整体上市值得期待。

总体趋势与投资建议

多数公司正通过定增、并购等方式，推动业务升级与转型。
行业趋势向好，尤其是新能源、智能制造、医疗服务、互联网金融等领域。
部分公司估值已具备吸引力，且有较强成长性，值得重点关注。
从投资评级来看，强烈推荐和买入为主流，增持为辅，部分公司因市场预期差或转型进展而获得提升。

重点公司总结

公司	行业	评级	亮点
深天马A	电子	强烈推荐	LTPS+AMOLED技术领先，布局高端显示
河南能源	能源	持有	重组启动，估值提升
唐德影视	媒体	买入	精品剧制作能力强，内容为王
正泰电器	电力	买入	光伏资产注入，打造一体化龙头
黄河旋风	工业	强烈推荐	收购明匠智能，布局工业4.0
棕榈园林	建筑	增持	PPP项目落地，生态城镇战略推进
金固股份	汽车	买入	与浙商保险合作，打通商业模式闭环
潮宏基	消费	增持	打造“她经济”全产业链龙头
道明光学	光学	增持	增资迈得特，拓展高端光学膜业务
科斯伍德	化工	强烈推荐	电商试水成功，未来成长空间大