20131018-中国银河-公司研究速览_40页_2mb

报告摘要

公司研究速览总结

核心内容概览

本报告总结了2013年10月18日发布的多份分析师报告，涵盖了多个行业的上市公司，包括旅游、零售、金融、环保、医药、汽车、电子等。各公司均获得了不同程度的投资评级，如“买入”、“推荐”、“谨慎推荐”、“增持”、“强烈推荐”等，反映出市场对其未来发展的乐观预期。部分公司通过定增、并购、战略合作等方式积极布局未来增长点，同时部分公司因行业周期、市场环境变化等原因出现业绩波动，但仍有反弹或增长的潜力。

主要观点与关键信息

一、旅游行业

峨眉山A：定增过会，客流有望回升，预计2014年实现盈利反弹，目标价20.5元，维持“买入”评级。
宋城股份：三亚千古情开业，市场推广效果良好，营销策略调整有效，预计2013-2015年EPS分别为0.530元、0.658元、0.841元，维持“增持”评级。
中青旅：启动定增，投资遨游网升级及乌镇旅游，推动旅游业务全面“O2O”化，目标价21元，维持“买入”评级。

二、零售行业

苏宁云商：涉足商业保理，金融业务布局完善，战略转型明确，目标价12.21元，维持“推荐”评级。
步步高：启动全渠道O2O战略，结合线上线下资源，目标价16.8元，维持“强烈推荐”评级。
南京中商：与腾讯合作，开启线上线下融合，目标价25元，维持“买入”评级。

三、金融与证券行业

招商证券：定增解决资本瓶颈，创新业务发展迅速，目标价11.3元，维持“推荐”评级。
金宇集团：三季度业绩预增，政府招标疫苗与直销疫苗双轮驱动，目标价31.5元，维持“增持”评级。

四、医药与生物制品行业

梅花集团：味精和氨基酸行业反转，业绩有望倍增，目标价6.4元，维持“审慎推荐”评级。
恒宝股份：业绩逐季上升，估值偏低，目标价20元，维持“买入”评级。
蓝色光标：管理及财务费用增加，但外延扩张持续推进，目标价35元，维持“推荐”评级。

五、汽车行业

长安汽车：三季度业绩符合预期，自主轿车业务将成为新的增长点，目标价18元，维持“买入”评级。

六、电子与半导体行业

掌趣科技：自研与并购双轮驱动，布局彰显龙头价值，目标价35元，维持“买入”评级。
中海达：主业加速增长，新产品推动公司进入快速发展期，目标价30元，维持“买入”评级。
华天科技：聚焦3D TSV封装技术，子公司西钛腾飞即将投产，维持“推荐”评级。

七、环保与公用事业行业

兴蓉投资：三季业绩符合预期，污水处理与环保业务逐步贡献收益，维持“谨慎增持”评级。
华电国际：集团现金认购定增股份，凸显支持，维持“审慎推荐”评级。

八、其他行业

太钢不锈：三季度环比改善，费用率下降，环保具备先发优势，维持“谨慎推荐”评级。
贵州茅台：业绩符合预期，静待估值修复，维持“买入”评级。
兄弟科技：环保洗牌加剧，龙头底部崛起，维持“谨慎推荐”评级。
神州泰岳：运维管理业务增长稳定，海外融合通信业务加速推进，维持“推荐”评级。
正海磁材：风电订单提升带动业绩环比上升，维持“强烈推荐”评级。
科达机电：清洁煤气业务进入发展快车道，维持“增持”评级。
东方园林：盈利能力下滑，但所得税优惠增厚业绩，维持“增持”评级。
广田股份：业绩符合预期，净利率提升，维持“谨慎增持”评级。
光大银行：完成资本补充，推动集团整合，维持“买入”评级。
江中药业：盈利拐点渐近，维持“强烈推荐”评级。
福安药业：萤石投资终止，但不影响公司发展，维持“推荐”评级。
昆明制药：环保核查无碍发展，维持“增持”评级。
金陵药业：扩张稳步进行，关注转型拐点，维持“谨慎推荐”评级。

投资建议总结

多数公司维持“买入”、“推荐”、“增持”等积极评级，表明市场对其未来增长潜力较为看好。
部分公司因行业周期、市场调整等因素，被给予“谨慎推荐”或“审慎推荐”评级，但仍有较大的估值修复空间。
定增、并购、战略合作等举措成为多家公司提升业绩和市场信心的重要手段。
随着行业景气度回升及公司战略转型完成，未来业绩增长可期，建议投资者关注。

总结

本报告涉及多个行业的重点公司，分析其三季度业绩表现、未来增长预期及投资评级。总体来看，公司业绩呈现分化趋势，部分公司因行业周期或市场环境调整而面临短期压力，但通过定增、战略转型、业务拓展等方式，有望在未来实现业绩反弹或持续增长。市场情绪总体偏谨慎，但多数分析师仍看好其长期发展，建议投资者关注市场回调机会，适时介入。

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